每周债评|风险偏好回升,关注股债资产联动

每周债评|风险偏好回升,关注股债资产联动上周债市回顾1.债市综述上周债市波动主要受政策面影响,市场风险偏好回暖,股债跷跷板效应持续。中信建投证券研报认为:本次操作是货币政策“支持性”的体现,对国债利率的分析可能有两个层面、两个阶段:第一阶段要关注利好集中落地,在预期改变后的观望期、机构止盈、央行调...

债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

信用债1是以企业信用为基础发行的债券,其价格主要受到无风险利率和信用利差的影响。因此,投资者在进行信用债投资时,需密切关注无风险利率变动对债券价格的影响,做好利率风险管理。目前,国内的利率风险管理工具主要包括国债期货、利率互换、利率期权等,其中国债期货由于具有市场流动性好、合约杠杆属性强、占用资金少、交...

上证圆桌 | 利率中枢或将震荡下行 信用债机会大于风险

地方债的机会多于国债,长期限国债、国开债和地方债皆有较好的交易性机会。信用债市场机会大于风险上海证券报:2024年信用债市场将如何运行?赵峰:信用债收益率大致上可以用利率加信用利差来定价,此前分析判断2024年利率大概率呈震荡下行走势,那么信用债收益率走势大致与利率趋同,应关注信用利差的变化。信用利差主要受...

信用债定价修复观察期在10月,这是理财资金重回市场、资金利率或...

仅6个交易日，30年国债骤然下行13bp，相对罕见，然而过强的走势背后，顾虑丛生：其一是央行不久前提示债市有过度炒作的风险，背道而驰重演，免不了担心央行干预；其二信用债与利率债行情背离二次演绎，特别是隐含评级偏低、久期偏长的信用债表现最为显著，这与8月倒数第二个交易周的情形十分相似，而此前在短暂相左...

信用利差、信用风险和信用调整——当下信用债的症结和后续

本文不致力于长篇大论,而是对当下信用债市场的调整和症结进行简单追踪:近期的信用调整,相对独立,利率债可能企稳在交易,二级信用债走出了独特的单边上行行情。前期,所说的信用债扛跌;在时间加持的威力下,被迅速证伪。他不是扛跌,他就是反应慢,流动性差,不像二永等调整很快。因而这也意味着,未来一定需要考虑信...

华泰小课堂——利率债、信用债傻傻分不清楚

一般情况下,信用债相较于利率债的风险要高(www.e993.com)2024年11月22日。因为利率债是由中央政府、各地方政府、政策性银行和央行等机构发行,有国家信用作隐形背书,一般体现为国家信用,所以信用风险极低。一般没有信用违约风险,但其价格会因为市场变化而产生波动;而信用债的发行主体包括一般企业上市公司、城投平台、银行等其他金融机构,由于发行...

利率债VS信用债表现分化,手里的债基如何判断?

一般而言,企业发行的债券收益率是会高于国债,两者之差为信用利差。信用债收益率=无风险利率+信用利差+流动性利差等。企业资质越差,信用利差越大。投资资质相对较差企业获取相对高收益的策略被称为信用下沉。债市缘何分化?8月初,利率债因为大行卖债等因素加大波动,彼时信用债表现比利率债平稳。近日利率债基本止跌...

广发现丨一文看懂“利率债”与“信用债”_基金动态_基金_中金在线

因此,信用债的利率是以无风险利率为基准,??叠加因承担额外的信用风险而存在的利差,??这个利差可以看作是一种“风险补偿”。??小结一下:简单而言,利率债主要承担的是利率风险,信用债需要同时承担利率风险和信用风险。由于承担了更高的风险,信用债存在一定的“风险补偿”,所以对于相同期限的债券来说,信用债的...

利率债vs信用债,哪种更赚钱?怎么选?

站在投资者的角度,利率债和信用债并无优劣之分,只要牢记“风险和收益成正比”的原则,投资哪种主要看自己的需求和风险承受能力。另外,如果购买的是主要投资利率债的基金,由于利率债本身潜在收益率较低,一些基金产品的实际收益可能会更依赖低买高卖所获得的价差收益,所以大家最好选择择时能力较强的基金经理。

「38福利抽奖」利率债VS信用债,投资债基买哪个好?

第三票面利率不一样：一般而言，利率债的票面利息会比较低，而信用债因为存在信用风险，所以一般票面利息会高一点，作为风险补偿。第四价格影响因素不同：债券和股票一样，在交易所是有交易价格的，利率债的价格主要受市场利率的影响，一般情况下利率涨它就跌，利率跌它就涨，流动性较好；信用债也会受市场利率的影响...