探索保险资金在商业银行债券投资中的潜在机会与风险

分品种来看,随着资产业务规模扩张,加之部分中小银行在宏观经济波动、减费让利政策等背景下盈利能力承压,商业银行资本补充债券净发行规模维持高位,但发行品种结构有所变化,2022年以来永续债净发行规模有所回落,二级资本债净发行规模维持上行趋势,主要是永续债权益工具属性更强,对于部分资质较弱的中小银行而言,获取发行批文...

500亿转股无望,兴业银行又要发行200亿永续债,大股东还会认购吗

今年以来，商业银行的资本充足水平整体面临下行压力，农业银行、渤海银行等多家银行都发布了公告表示已成功发行了永续债或二级资本债。就在最近，兴业银行也发布了2024年无固定期限资本债券募集说明书，宣布拟发行规模为200亿元的永续债，发行期限为5+N。早在去年12月19日，兴业银行就收到了国家金融监管总局的批复，同...

同比增长129.32%!年内银行密集“补血”,“二永债”发行规模超7800...

中国企业资本联盟副理事长柏文喜对《华夏时报》记者表示，随着资本新规的实施，商业银行面临的资本充足压力增大，内源性“补血”远远不能满足银行的要求，因此需要通过外源性补充，即发行资本补充工具来满足资本要求。特别是对于中小银行而言，资本补充渠道相对较少，发行永续债和二级资本债成为补充资本的重要渠道。中小银行...

多家银行选择不赎回二级资本债,背后原因几何?明年永续债也将迎来...

因此若银行不赎回二级资本债，通常有两个原因，首先是其资本充足率水平较低，行使赎回权后资本水平或将进一步恶化或者是续发困难，银行无法发新债替换赎回的旧债。不难发现，这一波未行使赎回权的银行全部为中小银行，特别是地方城商行以及农商行，并且以低评级主体发行的债券为主。明年永续债将面临大量赎回以葫芦岛...

上半年银行二永债发行提速

从募集资金用途看,受银行发行资本债券具有严格的资金用途限制影响,二级资本债券募集资金用于充实发行人的二级资本,提高资本充足率;永续债用于补充发行人其他一级资本。从债券期限看,2024年上半年二永债以5+5期的二级资本债占比最高,占比为40.04%;其次是5+N的永续债,占比为39.46%。此外10+5期的二级资本债占比...

超长期特别国债发行前,银行抓紧上线二级资本债

他还透露,目前不少中小银行的二级资本债发行节奏也在加快,因为他们也希望借助当前资金流动性相对宽松环境,实现低息发债补充资本金(www.e993.com)2024年11月23日。值得注意的是,面对银行二级资本债发行火热,金融市场的交易策略却在悄然分化。华西证券(8.630,-0.10,-1.15%)统计发现,5月首周,国有大型银行的4-5年期二级资本债与永续债收益率有所...

银行遭遇资本补充“大考” 赎回永续债悄然拉开序幕

兴业证券固定收益研究团队发布报告指出,综合考虑过去数年银行二级资本永续债的净供给情况、2024年的到期压力、进一步补充资本需求等因素,预计2024年银行永续债的净供给或达到2000亿元,若将到期等额续作等因素纳入,今年银行永续债总发行量或达到约7700亿元;此外,二级资本债总发行量或达到约9500亿元。

建行、农行双双公告二级资本债发行结果:开年4家银行募资已达1900...

依据Wind数据统计,商业银行2023年全年发行银行次级债券(二级资本债及永续债)124只,其中二级资本债86只,合计发行规模为8395.90亿元。以此计算,开年4家银行发行二级资本债的规模(1900亿元)已经占到去年总规模的23%。对此,某券商银行业分析师向财联社记者表示,开年来各家银行相继发行二级资本债券,应当和去年发布、今年1...

120亿!又一只保险公司永续债发行,更多险企发债在路上

“永续债毕竟无到期日,对投资人来说风险更大,会期待利率更高些。保险公司刚刚试水这个领域,3.5%利率比邮储银行高了一点,还是挺不错的。”一位业内人士分析。对于发行永续债的目的,太保寿险称,本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于补充发行人核心二级资本,提高发行人偿付能力,为发行人业务的良性发展...

券商债投资价值如何挖掘?——聚焦大金融债系列之四

3、收益率水平:今年以来券商债各品种收益率大幅下行,当前2-3年隐含评级AA、AA+券商次级债较普通债的品种溢价机会值得关注。4、成交流动性:近一年券商次级债换手率中枢有所下行,当前流动性低于银行二永债、保险次级债,其中券商一般次级债流动性优于永续次级债。5、不赎回风险:主要为私募一般次级债,未来潜在不赎回...