ABS是什么债?这种债的风险如何评估?

首先是基础资产的质量。这包括资产的信用状况、违约率、回收情况等。例如,如果基础资产是高风险的次级贷款,那么对应的ABS债券风险通常也较高。其次是资产池的分散程度。一个分散度高的资产池能够降低单一资产违约对整体现金流的影响。可以通过以下表格来直观展现分散程度的影响:再者,交易结构也对风险有重要影响。...

工银中高等级信用债债券B(000944)

在严格控制风险的基础上,通过对中高等级信用债的积极投资,追求基金资产的长期稳定增值。投资范围本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具,以及法律...

国家金融监督管理总局就《保险资产风险分类办法(征求意见稿...

第六条核心定义固定收益类资产按照风险程度分为五档,分别为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类,后三类合称不良资产。(一)正常类:债务人、担保人等相关方能够履行合同,没有客观证据表明本金、利息或收益不能按时足额偿付。(二)关注类:虽然存在一些可能对履行合同产生不利影响的因素,但债务人、担保人等...

《保险资产风险分类办法》公开征求意见

国际监管规则对商业银行资产风险分类及结果运用规定比较明确,但对保险资产风险分类尚缺乏通行的规则。借鉴商业银行监管实践经验,《征求意见稿》对固定收益类资产风险分类实行五分类法,即正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类,同时对股权类和不动产类资产实行三分类法,即正常类、风险类、损失类,对金融产品风险分类提出...

资本新规下中小银行债券业务风险管理研究

一是增加了资产风险暴露类别。例如，资本新规增设了担保债券风险暴露，币种错配的特定风险暴露，次级债、股权和其他资本工具风险暴露等。二是细化了部分风险暴露分类，调整了部分风险敞口权重。例如，资本新规强调对商业银行进行信用风险评估和分级；增加了担保债券风险暴露和币种错配特定风险暴露的风险权重乘数；银行债权基础...

保险公司资本补充工具信用评级答疑

我们认为,天安财险风险化解的下一步在于其存量次级债券是否会发生损失;如果发生损失,对于中小保险公司的债券发行将构成冲击(www.e993.com)2024年11月5日。目前保险公司发行的永续债风险如何?截至目前,保险公司发行的永续债未发生任何风险事件,信用质量良好,原因在于保险公司永续债发行时间尚短,且发行主体主要为信用质量很好的大中型保险公司,主体信用...

浅谈证券公司债券的信用风险及投资价值

近年来,由于非金融机构信用风险频发,机构投资者在信用策略上从传统的“信用主体下沉”逐渐转向“信用品种/条款下沉”,而金融次级债便是这一趋势下的重要选择。与非金融机构相比,金融机构的监管政策更为严格,监管标准与国际接轨,这也决定了金融类发行人的信用基本面更透明,可研究性也更强。本文重点探讨证券公司作为债券...

...东北证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券...

关注资产质量变化。公司自营投资以债券投资为主,面临一定信用风险;信用业务存在违约情况,仍存在进一步减值风险,需对后续追偿处置情况保持关注。????相较于公司的债务规模,本期债券发行规模较小,对公司债务负担的影响有限;发行后各项指标对短期债务的覆盖程度较发行前变化不大,仍属一般水平。

【中金固收·信用】TLAC非资本债券投资价值分析

综上所述,我们认为2024年TLAC非资本债券发行体量或相对不高,主要系资本新规对于风险加权资产节约、资本充足率提升的利好因素、国有行的存量二永债批文仍相对充裕、以及新品种或仍需市场培育过程。二阶段达标和更长期的风险加权扩张、内生资本积累能力偏弱可能使得银行持续面临TLAC缺口,而大行资本充足率水平高、TLAC非资本...

中金| 理财2024年资产配置展望:迎接货币政策新格局,债券/存单仓位...

我们预计上述变革均有望缓解理财的增长压力,同时理财在居民资产配置中的定位将更为清晰,即收益略高于定存、而风险略低于债基。在中性预测下,我们预计理财行业2024年规模同比增速为6%,规模修复至29万亿元。理财2024资产配置展望。截至3Q23末,理财持有金融机构次级债、其他金融机构债、企业信用债、ABS的规模为1.6/1.7/...