【声音】境外并购基金典型案例研究——并购基金课题成果之二

黑石对塞拉尼斯的收购,成为美国并购基金发展史中的一个经典案例。(五)案例小结黑石收购塞拉尼斯案例中,黑石充分发挥了并购基金的价值发现功能和价值创造功能。1.价值发现首先,黑石敏锐地识别了不同资本市场对同一标的的估值差异。塞拉尼斯在法兰克福挂牌时,德国投资者给予其4倍现金流的估值;一年后塞拉尼斯登陆纽约...

【广发??早间速递】行业并购重组案例回顾与展望

风险提示:收并购整合不及预期风险、并购重组落地不确定性风险、企业债务风险、商誉减值风险。选自报告:《食品饮料行业:行业并购重组案例回顾与展望》2024年11月18日;作者:符蓉S0260523120002;胡慧S0260524020002;高鸿S0260522010001医药:消费医疗器械行业2024年三季报总结:24Q3业绩承压,需求端有望迎改善24Q3器械板块...

刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

上市公司要吃“休克鱼”,用好并购基金,广和通案例

广和通收购SierraWireless车载模块业务,利用并购基金开展的同业并购,从收购过程看,目的2个,第一,表外整合,规避这块业务可能产生的整合期亏损,第二,表外加杠杆,利用外部资金在体外完成收购,待业绩稳定再装入上市公司。这么看来,要吃休克鱼,用好并购基金,可以:解决整合接管难题,规避整合期业绩风险,利用外部资金表外加...

「案例」中国最大的PE私有化收购经典案例及详细分析

SCBL为一家在英属处女群岛注册成立的有限商业公司，由鼎晖基金V集团间接全资拥有，并由普通合伙人CDHVHoldingsCompanyLimited最终控制。SCBL主要从事投资控股。这些财团成员共同成立并购基金Topco。Topco是注册在开曼的有限公司，通过设立多层结构，最终控制所谓的要约人。三、交易方案百丽总股本是84.34亿股，在本次...

突然引爆!并购重组火了,还能追么?最新研判

中国基金报记者吴君自9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(以下简称“并购六条”)发布以来,A股并购重组明显升温(www.e993.com)2024年11月26日。数据显示,近一个多月以来,有112家上市公司披露重大重组事件相关公告。多位私募人士在接受中国基金报记者采访时表示,政策红利释放,支持跨界并购、放宽条件、审核提速,将促进并购...

2023年度上海法院金融商事审判十大案例发布

/案例1/持票人在出票人破产重整程序终结后向其他前手追索的司法认定——甲银行诉乙公司、丙银行、丁银行票据追索权纠纷案裁判要旨持票人在出票人破产重整程序中申报债权且重整程序终结后,应当受领重整计划确定的偿债财产,其就重整程序中未获实际清偿的债权,仍有权向前手进行票据追索。以债转股方式进行的破产重...

张勇加盟晨壹投资,揭秘其雄厚背景与投资案例

值得一提的是，晨壹投资还成功帮助迈瑞医疗完成了对惠泰医疗的控股权收购，这是科创板首个“A控A”并购案例，被外界视为中国并购大年启动的风向标。这一成功案例不仅体现了晨壹投资在并购领域的专业能力，也进一步提升了其在业界的声誉和影响力。正是基于晨壹投资在并购领域的卓越表现和强大实力，张勇选择加盟并与之...

《上市公司执行企业会计准则案例解析2024》186个案例目录

案例1-11房产土地未过户是否影响股权转让收益的确认案例1-12上市公司自联营企业(并购基金)购买资产的会计处理案例1-13合营企业的投资,未实缴出资时对已发生亏损的核算案例1-14股权转让中购买方承担的各项税费是否计入投资成本案例1-15现行金融工具准则施行后,分步取得重大影响股权投资时,原有股权投资相关...

眼科行业一地鸡毛 中国式并购是主因 光正眼科成为典型案例

据悉,光正眼科公司旗下有一家持股15%的子公司,叫北京光正眼科医院有限公司(下称“北京光正”),天眼查显示,该公司直接或间接控股数十家企业,大多是遍布在全国各地的眼科医院和耳鼻喉医院,持股美尔目的即为该公司。也就是说,这家企业的存在价值为,光正眼科“预”并购的企业,初期业绩没有达到预期的时候,由参股的...