日本央行大动作,上调长期利率上限,美不放弃加息,派代表团访华
如果加息导致货币流动性不足,可能会给日本带来衰退危机。因此,通过提高国债收益率,日本希望吸引更多外资流入,并使日本资本回流国内市场,以提振日元汇率,阻止日元贬值。美国与中国合作缓解美债危机的尝试面对日本政府试图提高债券收益率上限的举措,美国政府面临无法放弃加息的问题。然而,由于日本自身面临严重的日元贬值...
美债利率上行对我国债券市场的影响及展望
得益于宏观政策的连续性、稳健性,通胀水平控制在合理区间,我国货币政策始终保持灵活适度、精准有效,独立性较强,进而债券市场利率受美国经济、政策、美债利率大幅变化的冲击有限,保持平稳运行。新兴经济体往往在美联储加息周期中所受冲击较大,尤其是外债占比较大的国家。其影响逻辑在于,美联储加息,美元走强,新兴经济体...
华泰宏观:美国真实利率能长期维持高位吗?
然而,短期真实利率高企,其“正常化”的进程可能由以下因素驱动:1)美国增长边际走弱、联储调整鹰派立场;2)美元走强和/或资产价格回调收紧金融条件,降低联储进一步收紧的动力;3)美国长期通胀预期上升,压低真实利率。考虑到全球经济周期和资产价格走势,1)和2)更可能成为真实利率下行的短期催化剂。摘要1.近期美债(...
美联储加息至尾声 外资连续三个月增持人民币债券
从市场表现来看,王昕杰指出,美国国债收益率下行是大趋势,这就意味着美元存款利率和美元债券到期收益率未来将会随着国债收益率的水平开始降低,但是如果投资者在收益率还处于高位的时候购买美元债券这类资产的化,收益率水平的下降将会提供债券价格上涨带来的资本利得。融360数字科技研究院分析师刘银平告诉记者,由于美联储持...
华泰宏观:日本-为什么“加息恐慌”目前可能是多虑?
企业资产负债表经历了长期修复,负债率已降至历史较低水平,手中持有大量现金和存款,预计加息对企业现金流的影响整体较小。但如果日元升值,可能一定程度上拖累商品出口和服务出口。此外,中长期看,加息可能提高日本金融资源的配置效率,逐步淘汰“僵尸企业”,促进企业的“新陈代谢”,提高整体经济的活力。具体看:...
美国加息周期终将结束:抱持耐心,长期可期
利率带来了长期机遇,原因有三:a)(www.e993.com)2024年7月30日。长期增长不太可能强劲到足以支撑高利率;b)。美联储可能在2023年底结束加息周期;c)。美联储可能会在2024年的某个时候启动一轮宽松周期。资产配置方面,应该从收益率曲线的较短端逐渐向较长端转。总体而言,应该增加固定收益类资产的配置:...
通胀正在下降,加息结束在望,为什么美债收益率仍在上升?
经济强劲美联储或长期维持高利率第一个原因是最简单的。经济太过强劲,无法再支持近期衰退的说法。在紧张时期,投资者将涌向美国国债等避险资产,从而导致收益率下降。然而现在,市场已经将经济衰退的预期最早推迟到了明年第一季度。“尽管美联储进行了几十年来最激进的加息行动,但美国经济持续强劲,已导致债券市场开...
美联储加息后 2024年债市在哪能“淘金”?
该行香港亚太地区外汇及利率策略联席主管AdarshSinha表示,主权债券的息差一直很窄,这意味着市场没有购买太多的保护措施。“如果所有人对美国利率和美元的看法都是错误的,新兴市场遭遇抛售,你在哪里能得到最大的回报?这是一种期权交易,你可以从表现最差的期权中获得报酬。”...
美国的高利率对不同市场有何影响?
随着短期利率上调,长期债券利率也上调,这导致了美国的抵押贷款利率也随之升高。而抵押贷款利率升高对房地产市场的影响会有一定延迟,通常情况下这意味着非必需消费品的表现会更好,而耐用消费品,包括需要贷款来买的房子和车子之类的可能表现不会太好。技术行业有自己的生命周期,主要与是否有创新技术出现相关。但现在看...
美债收益率飙升相当于加息75个基点!美联储可以松一口气了?
在上一个加息周期的早期,时任美联储主席的格林斯潘就曾指出了长债收益率的重要性。当时,他表示:“近几个月来,尽管美联储将联邦基金目标利率提高了150个基点,但长债收益率仍呈下降趋势。这一发展与大多数经验形成了对比,以往的经验表明,在其他条件相同的情况下,短期收益率上升通常伴随着长期收益率的上升。”...