白钦先专栏(第76期)|股票价格为什么会高估?——基于“赢者的诅咒...

毕竟在金融危机中,虽然所持有的资产物有所值,但并不能保证价格在这种恐慌的危机中不进一步下跌。历史经验证明,证券市场从危机中恢复也需要相对漫长的时间,投资者最终为了这个“赢”而造成流动性的损失和较长时期无法盈利的境地,在金融危机中持有股票的投资者难以定性为真正的赢。在股票市场的三种状态中,价格快速上涨...

金融危机对股票基金的影响是什么?这种影响如何影响投资者的决策?

首先,金融危机往往导致股票市场的大幅波动。在危机期间,经济增长放缓,企业盈利能力下降,市场信心受挫,这使得股票价格普遍下跌。而股票基金的资产主要投资于股票市场,因此基金净值会随之大幅缩水。其次,金融危机还会引发行业格局的重新洗牌。一些传统的优势行业可能面临困境,而新兴行业则可能在危机中崛起。这就使得股票基金所...

如何理解黄金价值的波动因素?这种价值波动会带来哪些影响?

例如,2008年金融危机期间,黄金价格大幅上涨。相反,在经济繁荣时期,投资者更倾向于投资风险资产,黄金需求可能下降,导致价格波动。货币政策也是影响黄金价值的关键因素。当央行采取宽松的货币政策,如降息、量化宽松等,货币供应量增加,可能引发通货膨胀预期,从而提升黄金的吸引力,促使其价格上涨。政治局势的不稳定同样会...

什么叫金融危机?金融危机的成因和影响是什么?

首先,宏观经济的失衡是常见的原因之一。比如经济过热,导致通货膨胀高企,资产价格泡沫膨胀。其次,金融监管的缺失或不力。当金融机构在缺乏有效监管的环境下,过度冒险和创新,累积了大量的风险。再者,国际经济环境的变化也可能引发金融危机。如主要经济体的政策调整、国际贸易冲突等,都可能对其他国家的金融市场产生冲击。金...

美联储时隔4年再次降息 各类资产价格未来怎么走?

具体来说，对于美债来说，市场通常提前“抢跑”降息交易，降息前以及整个降息周期，美债收益率下行幅度最大；对于美股而言，降息意味着流动性宽松，如果降息发生在经济转差之前，美股上涨，如果在经济危机或衰退后降息，美股下跌；对于美元来说，美元通常伴随着降息而下跌，但当系统性金融性风险上升及地缘政治恶化时，美元...

现代金融危机本质是资产负债表危机

如果资产价格下跌,比如100万房产下跌到50万,在利率不变的前提下,资产负债率翻倍,意味着居民的资产负债表恶化,房产沦为负资产(资不抵债),其借贷投资、消费能力和预期被削弱(www.e993.com)2024年11月22日。三是乘数。如果居民动用70万储蓄归还70万房贷,那么居民、银行的资产端和负债端均同时消失70万。居民投资需求消失,银行借贷生意也就消失,...

历次美联储降息对资产价格的影响

这两次上涨的可能原因是重大危机事件后不稳定性因素持续存在,提升了黄金作为避险资产的配置价值。整体来看,在纾困式降息期间,黄金价格的上涨弹性相对更大。相比之下,原油价格无论在衰退式还是预防式降息周期内,都未表现出明显规律,可见原油价格或更多受到当时供需关系等因素的影响。

巴菲特甩卖美股,美股就要崩盘了吗?

1.2008年金融危机前后??背景:在2007年到2008年的金融危机前,巴菲特和他的公司伯克希尔·哈撒韦确实持有了较多的现金。危机爆发时,市场的波动性非常大,许多资产价格下跌。??行动:尽管危机时巴菲特持有大量现金,他并没有因为市场崩盘而避开投资,而是利用这段时间以折扣价格收购了包括高盛、通用电气等在内的大型...

如何评估金融危机对投资市场的影响

金融危机期间,由于需求下降和信贷紧缩,房价可能会出现下跌。这种下跌可能会吸引长期投资者,但对于短期投资者或依赖房产增值的业主来说,可能会面临资产减值的风险。3.投资回报率的变化金融危机可能导致租金收益率上升,因为房价下跌而租金相对稳定。这对于投资者来说可能是一个积极的信号,尤其是那些寻求稳定现金流的投...

中信建投钱伟:美国大选系列研究

风险提示:美国上行超预期,货币政策继续收紧,美元大幅升值,美债利率上行,美股继续下跌;美国经济衰退超预期,美国通胀快速下行,金融市场出现流动性危机,联储被迫转向宽松;欧洲能源危机超预期,欧元区经济陷入深度衰退,全球市场陷入动荡,外需萎缩,政策面临两难;中美关系恶化超预期;逆全球化程度进一步加深,供应链恢复低于预期,供...