湖南锂电行业巨头破产重整!
9月24日,启迪环境(000826.SZ)发布公告,披露其参股子公司桑顿新能源近期遭债权人申请破产重整的情况。湖南省湘潭市中级人民法院根据(2024)湘03破申3号民事裁定,正式受理了余姚市海泰贸易有限公司对桑顿新能源提出的破产重整申请。公告中提到,桑顿新能源的债权人以该公司无法偿还到期债务、资产不足以清偿全部债务...
由典型案例谈企业破产服务信托
祥云集团(化名)等多家关联公司因不能清偿到期债务被债权人申请破产重整,并被法院裁定受理进行实质合并重整。重整过程中发现,祥云集团等多家关联公司存在主营业务不聚焦、部分资产长期闲置、低效资产追回难度大且长期侵蚀利润、部分公司无实质业务呈空壳化状态等情形。为最大限度实现包括债权人、债务人、员工等各方利益最...
网上收的重整流程,主板的朋友可以看一下
破产重整制度适用于可能已经发生破产原因但又有挽救希望与挽救价值的法人型企业,债权清偿率通常高于破产清算。是避免企业直接破产的一种再建性制度。3、2019年6月最高院《加快完善市场主体退出制度改革方案》,并购重组根据其处于法院庭外、庭外庭内衔接或者庭内的不同阶段,可分为庭外重组、预重整和重整。庭外重组...
最高法院:破产重整“以股抵债”并不当然视为全额清偿,债权人仍可...
当债务人破产,为更好地保护自身权益,债权人应注重重整计划中债转股清偿率的设计:实务中,法院在判断债权人是否通过重整计划债转股获得清偿时之所以存在分歧,一个重要的原因就是重整计划对于“债转股”实际清偿率的约定不够明确,一旦重整计划中约定了明确的实际清偿率,法院按照实际清偿率进行裁判便有了依据。债权人在债务...
深度丨破产重整的生意与博弈:背后利益分化最高超10倍
通常,当破产重整的清偿率高于破产清算的清偿率时,债权人才认为企业有重整的价值。根据公告中评估机构的测算,2021年以来被法院裁定受理破产重整的40余家上市公司,在破产清算状态下普通债权的平均清偿率仅为13.66%,其中11家公司的清偿率尚不足5%。而根据重整计划,这些公司的普通债权经过以股抵债后,名义偿债率大多达到了...
破产重整服务信托:入场门槛渐高的小众创新业务
一方面,信托公司因业务转型的压力以及监管层的鼓励,有较强大的意愿参与业务,但本身在破产重整领域的业务经验和风险处置能力相对不足;另一方面,管理人、债权人和法院等却对信托参与破产重整抱有太多的期待,期待信托公司在后续计划执行阶段能够有更好的表现,如通过金融资源的注入,挽救破产企业,提高清偿率等(www.e993.com)2024年10月20日。破产重整案件...
“游戏退市第一股”重整!逾50亿普通债权清偿率7%
普通债权现金清偿率0.8%重整推进过程中,最关键的是债权的清偿情况。富控娱乐退市前就已严重资不抵债。根据上海永华会计师事务所出具的审计报告,截至破产受理日,富控娱乐货币资金及银行存款调整后余额为83.5万元,其他应收款调整后余额为1.39亿元。算上不动产、车辆车牌、办公设备等,富控娱乐名下资产也不多。
金科破产重整方案大猜想之“100%”全额清偿
(1)博弈的机会成本。金科偿债资源有限,为了实现100%清偿,以股抵债股票价格会很高,债权人实际清偿率很不乐观。重整是否成功,关键看债权人投票是否通过。毕竟,留给金科与债权人博弈的时间并不多,金科也赌不起。(2)资产负债率是否还有意义?可比案例中,资产负债率与破产清算受偿率对比差异巨大,协信远创:88%→6.2%,...
胡珊珊等:破产重整“债转股”操作下债权人的权利保护问题
而应区别不同情况:一是如果破产重整计划已经基于专业评估机构评估而明确债转股的股权实际价值或实际清偿率,可作为确定担保责任的范围的依据;二是如果破产重整计划对股权价格或清偿率的确定,是通过倒推方法作出的,不能体现债转股的股权实际价值或实际清偿率,在担保权诉讼的审判过程中,法院可根据当事人请求委托专业评估...
实务| 破产重整投资并购策略与实务
破产重整中普通债权清偿率不得低于破产清算状态下普通债权清偿率,而后者情形并未实际发生,因此只能模拟计算,破产管理人往往应用清算价值法或资产价值法决定的企业价值,从而推导出普通债权清偿率。但重整案件不同于普通的破产清算,因此在资产估值上应该结合企业实际盈利情况、现金流等企业真实经营情况来综合考虑。