资本新规对债券投资的影响浅析

资本新规依旧将中央政府发行的国债和政策性金融机构发行的政策性金融债(不含次级债权)风险权重赋予0,地方政府专项债保持在20%不变,但地方政府一般债风险权重则从20%下调至10%。2.银行类金融债(主要包括同业存单和普通金融债)整体风险权重提高,其中交易对手原始期限3个月及以内的债权风险权重多数保持不变资本新规对...

多家银行选择不赎回二级资本债,背后原因几何?明年永续债也将迎来...

不久后监管就有所动作。今年2月18日，银保监会和央行联合发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），将银行二级资本债风险权重由100%上调至150%。使得部分互持多、资本充足率低的中小银行受到影响，其资本补充压力进一步增加。根据商业银行资本管理相关规定，商业银行发行的二级资本工具有确定到期...

【中金固收·信用】新品种将至 —— TLAC 非资本债券投资价值展望

地方政府一般债、部分工商企业股权投资的风险权重均有调降,虽然房地产开发贷、原始期限在3个月以上的对其他银行债权、次级债的风险权重整体有所调升,但这些资产在银行表内占比相对不高;另一方面,对于实施资本计量高级方法的五大行来说,风险加权资产永久底线由80%下调至72.5%或也将形成边际利好。

解析保险公司无固定期限资本债券

永续债在实质重于形式的原则下,在银行投资中多划分为股权类投资,根据2023年10月《商业银行资本管理办法》,“商业银行对金融机构的股权投资适用于250%”风险权重,与原管理办法保持一致,不会对商业银行投资永续债产生影响。根据中债债券信息网披露,除非法人产品外,商业银行为商业银行债最大持有机构,而商业银行债中永续...

破解中小银行资本补充难题,向外求还是向内求?

项有志建议,差异化处理优先股与普通股的发行程序;适当降低保险公司投资永续债的风险权重,提升保险公司配置永续债动力;二级债相对易发,建议拓宽社保投资范围,将除六大国有行及中信、光大两家股份行外的其他优质银行的永续债,及商业银行二级债纳入社保可投资范围,进一步放宽投资限制,设定明确的投资标准。

新形势下中小银行经营管理与资本补充

按照规定,保险公司要投资永续债,计量的风险权重是250%,跟权益投资基本一样,但永续债和市场上权益投资有一定的差异,因此,建议适当降低保险公司投资永续债的风险权重,提升保险公司配置永续债动力(www.e993.com)2024年11月22日。二级债相对易发,建议拓宽社保投资范围,将除六大国有行及中信、光大两家股份行外的其他优质银行的永续债,及商业银行二级债...

新形势下中小银行经营管理与资本补充_腾讯新闻

按照规定,保险公司要投资永续债,计量的风险权重是250%,跟权益投资基本一样,但永续债和市场上权益投资有一定的差异,因此,建议适当降低保险公司投资永续债的风险权重,提升保险公司配置永续债动力。二级债相对易发,建议拓宽社保投资范围,将除六大国有行及中信、光大两家股份行外的其他优质银行的永续债,及商业银行二级债...

【银河固收】TLAC非资本债券发行,提升我国金融系统稳健性

根据资本新规,商业银行对二级资本债券(包括TLAC非资本债)资本占用风险权重均为150%,虽然TLAC同二级资本债一样也有150%的风险资产占用,但TLAC非资本工具可以通过合同现金流量测试,银行可以摊余成本法计价。对银行永续债的权重设置为250%,而商业银行普通债的权重依据评级有所不同。补充资本性质方面,TLAC非资本债券仅能...

国内首只TLAC非资本债券今日发行,五大行拟共发行不超4400亿元

李迎解释,TLAC非资本债属于次级债,根据资本新规,银行持有TLAC非资本债券的风险权重为150%,对资本占用较高,或导致商业银行表内持有TLAC非资本债的意愿不大。此外,国际系统重要性银行之间相互持有TLAC非资本债券的,会从各自资本中全额扣除。因此,国际系统重要性银行基本不会投资其他银行的TLAC非资本债。

资本新规后首次跨季,基金净买入二永债环比增加238亿

次级债权和TLAC非资本债务工具的风险权重从100%上调至150%；银行永续债按对金融机构的股权投资进行计量，风险权重维持在250%。截至今年一季度，五大行均已经公布董事会决议的TLAC非资本债券发行额度，合计不超过4400亿元。中行、工行、农行、交行、建行的额度分别为1500亿元、600亿元、500亿元、1300亿元、500亿元。随着跨...