出海浪潮下,如何警惕新兴市场投资风险?盘点90年代金融危机,有何...

由于俄罗斯股票平均回报率在1倍以上,短期国债的收益率也达到80%的畸高水平,所以,在亚洲金融危机中收获了丰厚美元的国际资本纷纷转而投入俄罗斯金融市场。1997年是俄罗斯实行经济转轨以来证券投资净流入规模最高的一年。同时,在私有化过程中,众多寡头和投机资金外逃也引发了较高的其他投资持续净流出。俄罗斯依赖短期资本流...

高善文颠覆式解读金融危机

那么,债权市场巨大的修正就包含相互纠缠的三个问题:其一,这会引起局部的流动性危机;其二,可能还会引发一定范围内的清偿力危机,并且流动性危机和清偿力危机是相互纠缠、相互关联、相互强化的;其三,可能还会导致整个经济活动严重失速。即使资产价格原来是健康的,如果债权市场出现了系统性风险,反过头来会导致资产价格大幅修...

为什么会发生金融危机如何认识金融危机的产生原因?这些原因会带来...

首先,经济过热是一个重要因素。当经济增长速度过快,投资和消费过度扩张,往往会导致资源配置失衡。例如,房地产市场的过度繁荣,房价飙升,引发大量的投机性购房,使得房地产泡沫不断膨胀。其次,金融监管不力也是关键原因之一。金融机构为追求高额利润,过度创新金融产品,而监管部门未能及时有效地规范和监督,导致金融市场风险...

金融危机的成因和影响是什么?这种经济现象如何影响全球市场?

首先,过度的金融创新和监管缺失是常见的原因之一。金融机构为追求高额利润,推出复杂且风险难以评估的金融产品,而监管部门未能及时跟上,导致风险不断积累。其次,资产价格泡沫的破裂也是重要因素。如房地产市场的过热,房价虚高,一旦泡沫破裂,相关金融资产大幅贬值,引发连锁反应。再者,宏观经济的失衡不容忽视。长期的贸易...

如何错误地防范金融危机

所以当局必须容忍一定的风险,不能一出现外生风险的苗头就试图破灭。可是社会也承受不起深度的系统性危机。虽然试图控制无数种潜在的外生风险是不得要领,但可能引发总体危机的内生风险确实需要关注。丹尼尔森开出的药方是匡正历年来防范金融危机的错误思路,逆转金融体系各方面由监管促成的趋同化倾向,追求多样化。

全球金融危机一触即发,中国经济正式迎来史诗级机遇与地狱级挑战

对海外而言，制造产业供应价值链面临巨大的不确定性，国际物流航运系统遭到重创，一些赖以生存的诸如上游原材料出口，下游终端消费需求市场的国家或地区必定受到严重影响，从而酝酿全球经济危机爆发的可能性，不仅滋生金融系统性风险，还会对全球供应链、产业链、科技创新体系造成相当大的隐患，致使其具有爆发全域性危机的...

系统性金融危机到底有多可怕?

系统性金融危机下,银行挤兑是最为恐怖的场景之一,一旦出现,将会是毁灭性的。因为银行挤兑所带来的恐惧传染非常严重,很容易就走向全面的金融失控。银行挤兑,是因为存款人对银行的偿付能力失去信心,大家一起去银行要求提取存款。银行挤兑可怕之处在于,会直接导致银行的流动性枯竭。因为银行在日常业务中一般只保留小部分...

中美金融互动与本质区别

以美国所谓的金融创新为例,美国的资产证券化滥用严重,金融衍生品无限泛滥,影子银行过度膨胀,放任自流的所谓金融创新衍生出巨大的金融泡沫,并形成周期性的金融危机。2007年美国爆发次货金融危机,2008年爆发金融海啸,2020年美国爆发流动性危机,2023年美国硅谷银行倒闭,引发银行倒闭潮等等。由于缺乏有效的监管和约束,现在美国...

曾刚:科技金融——中国创新金融的实践(下)

在这样的背景下,美国华尔街的投资银行却在2008年陷入了“金融创新”所引发的金融危机中。很多著名的投资银行纷纷在破产和重组中失去了往日的光环。此次金融危机让人们对传统投资银行家们不创造财富、却向他人转嫁风险,让全社会承担金融危机的后果产生了深深的厌恶,后来“占领华尔街运动”就是这种情绪的爆发。

中央银行与金融危机的交织

2009年中国“四万亿计划”推出,2014年GDP增长达到7.4%,但也加剧了地方债务,且使影子银行系统横生。从金融进化史的角度看,应该进入新常态,这就是去杠杆化时代。为了避免金融危机,中国应提防债务风险。过多的债务必然导致危机,欧洲就是一个教训。资本开放是未来的方向,但必须把握时机,还要采用渐进式方法来实现。