当时代的贝塔值给定时,我们还能做什么

阿尔法系数反映的是投资回报率,阿尔法数值越高,说明股票获得超额收益的能力越强。在投资上来说,如果你的阿尔法系数小于零,说明你的投资回报没达到大盘平均水平,超额收益为负数,那你还是别自己瞎投资了,老老实实买点儿基金吧。贝塔(β)系数,可以理解为相对大盘的波动幅度。贝塔策略,就是去赚市场行情(贝塔波动)...

贝塔系数在投资组合管理中的作用是什么?贝塔系数的计算和应用有...

选取一段时间内资产的收益率和市场的收益率,然后进行线性回归分析,得到的回归系数即为贝塔系数。为了更直观地展示贝塔系数的应用,我们来看下面这个表格:在实际应用中,如果投资者预期市场将上涨,可能会选择贝塔系数较高的资产以获取更大的收益;而在市场预期下跌时,则倾向于选择贝塔系数较低的资产来降低风险。此外,...

A股2024的风向,隐藏在这个“时代大贝塔”里

这个原则可以用指数基金之父约翰·伯格的理论来总结,股票的长期收益率可以拆分成三个部分:股息率、盈利增长率和市盈率增长率。如果维度再拉长一些,市盈率增长率也会消失,股票的长期收益率就剩下了两个部分,股息率和盈利增长率。大消费终极的追求是股息率,而对于成长股来说,股息可有可无,投资股票就是为了成长。A...

保持客观理性不断迭代|鹏华基金主动权益2024半年报回顾与展望

A股估值目前具备吸引力,相较海外股票市场而言,中国股票资产的估值较低,未来美债收益率的下行、中美之间无风险利差的收窄,也将对人民币汇率以及股市资金流向产生影响。前十大重仓股代码:002259鹏华健康环保混合基金蒋鑫权益投资二部副总经理基金投资策略和运作分析2024年上半年,市场波动很大,全部A股中位数下跌超过...

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(1)结合相关债权清偿情况、支付对价及具体会计处理,说明商誉形成过程。按照《西宁特殊钢股份有限公司重整计划》(以下简称:重整计划)西宁特钢通过以重整投资人的现金中不超过2.14亿元的部分和不超过0.58亿股转增股票清偿矿冶科技债务,使矿冶科技作为重要的上游铁水供应商成为西宁特钢全资子公司。矿冶科技司法重整原出资人...

深圳市致尚科技股份有限公司 关于对中证中小投资者服务中心《股东...

根据本次收购公告，以2023年10月31日为评估基准日，西可实业净资产账面价值为10,220.54万元，收益法评估的股东全部权益价值为25,100万元，增值额为14,879.46万元，增值率为145.58%(www.e993.com)2024年11月23日。但未披露评估结果的推算过程。按照《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第2号——公告格式(2023年12月修订)》之“上市公司...

短期回撤修复,市场潜在超额仍显著 | 量化Alpha二月观察

风格上,小市值风格出现大幅反转,市值因子月中收益率峰值接近10%,单月小市值因子回撤2.96%,与此同时,市场成交结构的突变导致非线性市值因子的波动突破2倍标准差区间,中盘股在资金的推动下表现强势,市场呈现罕见的中盘>大盘>小盘的结构,且三者间差异显著;低波的风格也迎来了反转,大中盘上的高波动个股的表现更...

企业估值:经典估值4大理论都在这一篇|亿欧智库精选

20世纪70年代以来,西方学者做得大量实证检验都是支持CAPM的。检验结果表明CAPM在西方成熟的股票市场是适用的,贝塔值与平均收益率也是呈明显的正相关。20世纪80年代以后,西方很多学者都通过实证研究对CAPM的有效性提出了质疑。多数实证结果都不支持CAPM模型。

评估资产预期收益:套利定价理论介绍 | 咚宝鱼投资理财

E(ri)：资产的预期收益Rf：无风险利率β：资产价格对宏观经济变量的敏感性Rp：与因子相关的风险溢价APT模型中的beta系数是使用线性回归估算的。一般而言，可以通过股票的历史收益进行回归以估算其beta值。尽管APT比CAPM更灵活，但它更复杂。CAPM仅考虑一个市场风险因子，但APT公式具有多个因子。而且，要确定股票...

通胀错觉和股票价格

该表格显示了基于主观风险溢价测度的(公司估值倍数与CAPM模型β之间的斯皮尔曼秩相关,,或者是股票相对于债券的相对波动性,λ^RV)以及对基于名义收益率测度的(十年期国债收益率,LTV,或者是平滑后的通货膨胀,π)股票收益率(股息率,DY,或者是滚动5年收益平滑后的净收益率,5EY)的OLS回归。样本期为1927年5月-2002...