如何理解黄金与股市、债券市场的关联?这种关联如何影响投资组合?
这种负相关关系并非绝对,有时也会出现股市和黄金价格同时上涨的情况,比如在通货膨胀预期较高时。接下来分析黄金与债券市场的关联。债券通常被视为较为稳定的投资工具,其收益率与市场利率密切相关。当市场利率下降时,债券价格上升,吸引投资者。而黄金在低利率环境下,由于其保值和抗通胀的特性,也会受到青睐。反之,利率...
债市供需 | 债券市场供需分析框架与特例解析
从供给端来看,当债券价格上涨、收益率下行时,发债成本降低,发行人更有动力发行,债券供给量增加;反之,则债券供给量降低。从需求端来看,债券价格越高,投资债券的风险越大,债券配置规模将会被约束;反之,则会增配债券。从供需曲线的适用场景来看,在市场发展初期,对于供需关系的分析多停留在一级市场发行层面,这或许是因...
理解债券的价格与利率负相关,股债组合的意义重大
利率和债券价格成负相关:当债券价格上升时,债券的收益率会降低,当债券价格下降时,债券的收益率会增加。债券具有三个静态的基本属性,即发行价,到期价,票面利率(也叫名义利率);而动态的是债券可以在二级市场进行交易,形成动态价格。静态的不会变,动态的会变,由于到期价格不变,因此,当债券价格上涨时,实际收益率就会...
为什么债券收益率提高了,我的银行理财反而亏钱?
这就是为什么债券的收益率和债券价格呈现负相关关系!这里面隐藏的重要信息是,债券的票面本息是固定的,这意味着投资一笔债券,到期后能够拿回的金额是固定的。债券的价格,等于是为了得到这笔本息的成本。如果未来能拿到一样的本息,支付的价格成本越低,收益率肯定就越高。由于债券的付息方式不同,计算到期收益率的公...
投教专栏 | 债市波动加剧!债券的涨跌和哪些因素有关?
影响债券价格的因素有很多,比如市场的利率水平、经济基本面、央行的货币政策和公开市场操作、债券市场供需关系。市场的利率水平债券价格与其到期收益率呈现负相关关系。当市场利率上升时,债券价格下跌,反之亦然。经济的基本面当经济处于上升阶段时,企业和消费者的信心增强,生产投资增加,对资金的需求量增大,于是市场...
【深度报告·原油】原油价格与宏观大类资产之间的相关度研究
从历史我们发现,美元指数和原油价格关联性需要看驱动两者变化的原因而定,正相关还是负相关,并不恒定(www.e993.com)2024年10月19日。03原油价格与美国国债收益率走势有同步也有反向债券(英语:Bond)是发行者为筹集资金而发行、在约定时间支付一定比例的利息,并在到期时偿还本金的一种有价证券。国债,又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的...
业内人士谈本轮债基“牛市”:与债券利率下行有关,不具有可持续性
业内人士介绍,债券利率与价格负相关,持有债券的久期也会影响债基投资收益,债券价格变动幅度(资本利得)可视为债券利率变动幅度与债券久期的乘积。久期放大后,债券价格变动与债券利率变动的倍数关系也会放大。举例来说,在利率同样下降1个百分点的情况下,久期3年的债券价格会上涨3%,而久期8年的债券价格则会上涨8%。
2024年中国债券行业经济环境分析 利率进入下行通道,推动债市走强...
债券价格与利率是负相关的关系,从近年来中国10年期国债收益率的走势可以看出,国债收益率整体呈现下降趋势,尤其是2024年以来,收益率持续下跌,推动债券价格上升,债市走强。国家经济增速放缓总体来看,中国GDP一直保持增长态势,但国家经济已转向高质量发展阶段,加上受到疫情冲击,近年来增速放缓。经济增速一般与利率同向...
黄金和债券,还能买吗?
利率是影响债券价格的重要因素之一,通常当利率提高时,债券价格下降;债券的剩余期限越长,对利率越敏感。因此,在超长利率债的配置上,投资者此前普遍较为谨慎。不过,当利率下行叠加未来可能进一步降息的预期,超长债的风险收益比逐渐提升。不过,目前利率水平和定价的“锚”在哪里,是投资者较为关心的问题。在过去...
存款利率迈入“2.0”时代!为什么说这类基金更适合普通人?
我们知道,债券的价格和利率存在负相关性。通常债券期限越长,久期越长,所要面对的不确定性也就越大,对利率越敏感,波动也往往越大。因此,中长期纯债基金的收益率通常要高于短债基金,差额部分可以看作是对风险的补偿。这就好比去银行贷款,3年期的贷款利率会高于1年期的,因为银行害怕客户违约不还钱,而贷款期限越...