中金:中外资产相关性明显降低

当其他因素不变时，增长上行改善盈利预期，提振风险情绪，此时股票涨债券跌，股债呈负相关；增长下行避险情绪升温，股票跌债券涨，两种资产走势相反，股债仍然呈负相关。当其他因素不变时，通胀上行形成流动性紧缩预期，导致股债同跌，反之通胀下行股债同涨，股债呈正相关。因此，增长与通胀分别对应股债走势负相关与...

如何理解黄金与其他金融资产的相关性?这种相关性对投资组合有何...

一般来说,黄金与股票的相关性相对较低。在经济繁荣时期,企业盈利增长,股票市场通常表现良好。然而,此时对黄金的需求可能相对较弱,因为投资者更倾向于追求高收益的股票资产。相反,在经济不稳定或市场大幅波动时,股票市场可能遭受重创,而黄金往往因其避险属性而受到青睐,价格上涨。债券是另一种重要的金融资产。在正常的...

外汇市场黄金趋势如何分析?这种分析对投资策略有何帮助?

黄金与其他资产(如美元、股票、债券等)之间存在一定的相关性。通过分析这些相关性,投资者可以更好地理解黄金价格的波动原因,并制定相应的投资策略。通过分析黄金与其他资产的相关性,投资者可以构建多元化的投资组合,降低整体风险。例如,当预期美元走强时,投资者可以减少黄金持仓,增加美元资产的比例;而当预期股市下跌时...

美国股债重回负相关!避险当道,美债回归“防御C位”

美国股债收益负相关关系正在回归从另一个角度来看,这两种资产类别之间的传统反向关系——在本世纪头几十年基本上是如此——又回来了,至少目前是这样。上周,股票和债券之间的一个月负相关性达到了自去年地区银行危机以来的最高水平。读数为1表示资产完全同步移动,而-1则表示它们完全朝相反方向移动。一年前,该指...

中金:调整资产配置的时机已至 减配安全资产增配风险资产

当其他因素不变时,增长上行改善盈利预期,提振风险情绪,此时股票涨债券跌,股债呈负相关;增长下行避险情绪升温,股票跌债券涨,两种资产走势相反,股债仍然呈负相关。当其他因素不变时,通胀上行形成流动性紧缩预期,导致股债同跌,反之通胀下行股债同涨,股债呈正相关。因此,增长与通胀分别对应股债走势负相关与正相关。

中金2025年展望 | 大类资产:时变之应

当其他因素不变时,增长上行改善盈利预期,提振风险情绪,此时股票涨债券跌,股债呈负相关;增长下行避险情绪升温,股票跌债券涨,两种资产走势相反,股债仍然呈负相关(www.e993.com)2024年11月22日。当其他因素不变时,通胀上行形成流动性紧缩预期,导致股债同跌,反之通胀下行股债同涨,股债呈正相关。因此,增长与通胀分别对应股债走势负相关与正相关。

理解债券的价格与利率负相关,股债组合的意义重大

实际上,作为资产配置思路,股债是一个最简单的组合。实际上,这是源于哪怕再强的单一品种,也不可能永远走强,总会有低迷周期;作为组合,如果这个时候有它的负相关品种,就可以受益,这样整个组合就是安全的。那么,时间越久,财富堆积越多,这也是《手把手教会建立连年正收益投资组合》httpsweibo/ttarticle/p/...

【深度报告·原油】原油价格与宏观大类资产之间的相关度研究

美元指数、美债收益率和原油价格关联性需要看驱动两者变化的原因而定,正相关还是负相关,并不恒定。原油价格对美国能源股股价有非常强的领先意义,油价与美国道指、标普500等综合性指数的长期关联度并不大。原油与黄金之间没有非常明显的关联性,当经济格局向好,通胀预期增强时,原油的需求向好,黄金的抗通胀需求也导致...

降息周期下应该如何布局美股、美债和黄金?

从金融属性来讲黄金和美国10年期收益率是负相关的关系单从这条逻辑来讲美联储降息是利好黄金的除了金融属性,黄金还有避险属性和商品属性避险属性的利好主要来自打架最近中.东.的局.势.大家也都清楚,一边.谈.停.火,一边打的不可开交这种突发性事件对黄金也是利好的...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

低利率压低了保险资金的投资收益和保险公司的盈利空间,严重时会产生利差损,即投资收益无法覆盖保单负债的成本,这是寿险经营面临的最大风险。保险资金整体属于“固收+”的投资策略,其核心投资收益率(净投资收益率)与市场利率有着明显的相关性。其总体投资目标是获得长期可持续的绝对收益,而不是一味追求短期高收益。投资...