利率专辑 | 债券定价范式的演变与影响因素

其中,长期因素主要对债券收益率的年度走势构成影响,中期因素主要对月度、季度走势构成影响,短期因素更多影响1个月以内的债券收益率走势。不同类型投资者的投资周期并不相同。长期持有型投资者更关注长期因素的变化周期;趋势交易者更关注中期和短期影响因素的共振,以确认入场和出场的时机和点位;短期交易者则重点关注短期...

债券定价范式的演变与影响因素

其中,长期因素主要对债券收益率的年度走势构成影响,中期因素主要对月度、季度走势构成影响,短期因素更多影响1个月以内的债券收益率走势。不同类型投资者的投资周期并不相同。长期持有型投资者更关注长期因素的变化周期;趋势交易者更关注中期和短期影响因素的共振,以确认入场和出场的时机和点位;短期交易者则重点关注短期...

国寿安保华兴灵活配置混合(005683)

(2)期限结构策略收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策,而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在对经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收益率曲线的...

收益率曲线形态为何备受重视

期限利差是曲线形态的一种刻画，资金面、通胀、经济增长、供求等对短端和长端利率的影响幅度不同，导致收益率曲线会呈现多种形态。短端利率一般受货币政策和资金面影响。短端债券是杠杆票息策略的主要品种，因此受到货币政策和流动性的影响较为直接。货币政策宽松时期，资金利率下行，短端杠杆套息机会明显，买盘力量强...

倒挂的国债收益率曲线恢复正常,美国经济衰退的预期已完全扭转

但是，曲线的正常化并不一定预示着未来的好时光。事实上，收益率曲线从倒挂到回归正常，往往可能由有两种因素推动所致，一种是投资者预估未来经济会好转，比如最近美联储透露出9月中旬会开启降息通道的信息，投资者会判断，降息有利于降低借贷成本，刺激投资与消费，进而有利于经济增长。还有另一种可能，因为收益率是一...

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(2)收益率曲线配置策略在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利(www.e993.com)2024年11月26日。(3)类别选择策略在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率...

国债期货与国债收益率曲线间的互相作用

二是经济状况与基本面因素通常决定了长端曲线交易方向。通常来说,长端收益率曲线的斜率基本为零,10年期及以上国债收益率代表了收益率曲线整体的中枢水平,反映当前的经济状况与基本面。当经济基本面发生变化时,长端收益率曲线的变化将会更加充分,而短端收益率曲线变化则更多受到资金利率的影响。

广发资管弘利3个月滚动持有债券(870007)详细资料

本集合计划除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。信用债(...

关于当前长期债券收益率走势的分析

三、长期国债收益率影响因素展望(一)我国长期经济增长仍将保持良好势头中央经济工作会议指出,我国发展面临的有利条件强于不利因素,经济长期向好的基本趋势没有改变。尽管我国经济增长在短期面临着新旧动能转换带来的一些挑战,但是长期来看,发展新质生产力带来的全要素生产率的提高、人力资本的提升以及高储蓄率支撑的...

中国国债收益率波动:市场情绪与宏观经济的晴雨表

经济基本面将是决定收益率走势的关键因素货币政策取向将影响收益率的中期走势长期展望结构性改革进程将影响长期收益率水平全球经济格局变化可能带来长期影响风险因素地缘政治风险全球经济增长不确定性国内经济转型过程中的潜在挑战投资策略建议债券投资者关注收益率曲线的变化，适时调整久期策略考虑信用债与利率债的...