【华安证券·债券研究】策略报告:转债信用风险分析思路 ——转债...
大股东股权质押比例高通常表明公司对外部融资的高度依赖,市场信心可能因此受损,增加信用风险。公司“造血能力”通过多个财务指标进行衡量。约59.3%的公司货币资金在0至10亿元间;57%的公司交易性金融资产在0至10亿元。资产负债率主要集中在40%-60%区间,超过半数的公司资产负债率在50%以上。经营活动产...
李津大局观:股票上涨的因素:无风险利率、风险溢价与不确定性
因此,信用质量较高的固定收益投资的价格会更快地上涨,而信用质量较低的固定收益投资则不然。不要害怕不确定性,拥抱它我们讨论了两个主要的价格驱动因素——无风险利率和风险溢价。市场的挑战在于确定适当的风险溢价。这就是为什么收益季节对于普通股投资来说通常非常重要,而对于优先股和债务投资来说,除非有重大新闻...
“职”行双碳 | 气候变化与商业银行预期信用损失模型的探讨
气候风险特征方面:气候风险具有长期性和不确定性特征,而银行的信贷资产往往期限相对较短,期限的不匹配使得预测和评估其对特定行业、地区的潜在影响变得复杂,此外,气候风险存在异质性,即不同行业、地区对气候变化的适应能力和风险敞口存在显著差异,这也增加了评估模型的复杂性。数据质量方面:环境气候数据分布碎片化,数据...
十年资本市场复盘:股市走牛需要三个宏观条件 经济悲观预期见底...
资本市场影响因素极多,股债均如此。穿透复杂因素之后:股市跟两类宏观因素紧密相关,增长(尤其是增长预期)、流动性以及风险偏好。债券市场也跟两类因素有关,一是短端流动性(银行间资金面),二是信用扩张幅度。前者与央行货币投放、金融机构资金往来有关;后者与金融机构扩表动能有关,只不过在既有经验规律下,决定金...
【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...
其中,风险预算模型由于其灵活性,能够更好地契合中国市场的特点和投资者的需求。因子配置模型则更适用于战术资产配置,通过捕捉驱动资产价格变化的底层逻辑,如经济、通胀、利率等因素,能够更好地把握市场的中短期趋势。因此,我们建议以风险预算模型作为战略资产配置模型,以因子模型作为战术资产配置模型,构建大类资产配置体系...
金融风控的守护者!CPDA数据分析师的核心作用与实践!
风险识别与评估数据分析师首先需要帮助金融机构识别潜在的风险(www.e993.com)2024年10月20日。这些风险可能包括信用风险、市场风险、流动性风险以及操作风险等。通过分析历史数据、市场趋势和客户行为,数据分析师能够识别出可能影响金融机构的风险因素,并评估其严重程度和发生概率。例如,在信用风险管理中,数据分析师可以通过分析客户的信用历史、收入...
债券指数基金 | 境内信用债指数投资的实践探索与展望
部分时间段该基金所暴露的市场风险可能略偏离指数。管理人应基于对市场的判断,动态调整跟踪策略,以有效管控市场风险。此外,部分指数对成分券是按月度频率或季度频率进行调整,调整当日会导致指数久期、品种、曲线结构等要素发生较大变化。受信用债流动性因素影响,管理人较难在当日按调整后的指数快速对组合进行调仓,因此应...
湘财股份2024年半年度董事会经营评述
三、风险因素1、信用风险信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司证券业务的信用风险主要来自六个方面:一是经纪业务代理客户买卖证券,若在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下,湘财证券有责任代客户进行结算而造成损失的风险;二是融资融券交易、股票质押式回购交易、股权激励行...
2024年中国助贷行业研究报告
风险分析助贷行业面临的主要风险包括信用风险、法规风险和市场风险。信用风险指客户违约可能导致助贷机构和合作银行的资金损失;法规风险则涉及监管政策变化可能对助贷业务造成影响,特别是在利率和贷款条件方面的规定;市场风险主要指经济环境变化可能影响客户的还款能力和贷款需求。未来发展机会助贷行业的未来发展机会主要在于...
证券代码:002008 证券简称:大族激光 公告编号:2024027
现阶段,行业专机和极限制造产品仍是公司主要的收入与利润来源。公司研发生产的紫外及超快激光器、高功率光纤激光器、中低功率CO2激光器、脉冲光纤激光器、通用运动控制系统、振镜、伺服电机等通用元件及行业普及产品已全面推向市场,有望成为公司新的业绩驱动因素。