以现金流折现法投资好公司——访前海开源基金投资部总监崔宸龙

谈及行业、公司、估值“不可能三角”，崔宸龙表示，相较于估值，更关注行业的空间、公司的质地。赛道、行业空间决定了发展的天花板。空间足够大，总会出现好公司。同时，当公司长期保持成长态势，以发展的眼光看估值，其估值可能会很便宜。崔宸龙以现金流折现（DCF模型）的方式对标的进行估值。他认为，一项投资、一家企...

前海开源基金崔宸龙:以现金流折现法投资好公司

空间足够大,总会出现好公司。同时,当公司长期保持成长态势,以发展的眼光看估值,其估值可能会很便宜。崔宸龙以现金流折现(DCF模型)的方式对标的进行估值。他认为,一项投资、一家企业的当前价值等于其未来所产生现金流的现值总和。预测未来的自由现金流,通常涉及企业未来销售额、成本、投资需求、营运资本等变化。崔宸龙...

如何认知投前估值及其重要性?投前估值的方法有哪些局限性?

再者,为后续的股权分配和利益分配提供基础。明确的投前估值能够在各方之间建立公平合理的权益分配机制。然而,投前估值的方法并非完美无缺,存在一定的局限性。比如,常用的现金流折现法,其对未来现金流的预测具有不确定性。市场环境的变化、行业竞争的加剧等因素都可能导致预测结果与实际情况相差甚远。市场比较法也有...

如何评估公司的估值是否合理?这种评估对投资决策有哪些帮助?

接下来,看看现金流折现法。这种方法考虑了公司未来的现金流量,并将其折现为现值。通过预测公司未来的盈利能力和现金流状况,能够更全面地评估公司的内在价值。除了上述方法,还可以从公司的竞争优势来评估。具有强大品牌、专利技术或独特商业模式的公司,往往能够获得更高的估值。下面用一个简单的表格来对比不同评估方法...

PS股权估值能力权威评级细则及企业并购管理体系研究策划

市净率（P/B）估值法：考察对企业净资产的核算是否准确，以及市净率倍数的确定是否合理。需考虑企业资产的质量、折旧政策、无形资产的估值等因素。如对于一家拥有大量优质专利技术的企业，其无形资产的价值评估将对市净率估值产生重要影响，若忽视这一点，可能导致股权估值偏低。现金流折现（DCF）估值法：重点关注对企业...

媒体专访|以现金流折现法投资好公司——访前海开源基金投资部总监...

同时,当公司长期保持成长态势,以发展的眼光看估值,其估值可能会很便宜(www.e993.com)2024年11月22日。崔宸龙以现金流折现(DCF模型)的方式对标的进行估值。他认为,一项投资、一家企业的当前价值等于其未来所产生现金流的现值总和。预测未来的自由现金流,通常涉及企业未来销售额、成本、投资需求、营运资本等变化。崔宸龙还谈到,DCF模型考虑了货币的...

【渤士说 星投顾】如何给上市公司估值(第一讲)

3,使用估值模型对公司进行估值。接下来就结合具体的上市公司案例来展开本内容所涉及上市公司并不作为投资买卖依据和建议。1*东方财富,到底是看PE(收益率)还是看PB(市净率)这样的一些相对估值指标,还是用现金流折现法这样的绝对估值法?东方财富,不能只看PE或PB,用现金流折现也不合适。主要是因为,这家公司业...

国投瑞银国家安全混合A(001838)

构建股票组合的步骤是:界定国家安全主题及其相关行业并确定股票初选库;基于公司基本面全面考量、筛选优质企业,运用现金流贴现模型等估值方法,分析股票内在价值;结合风险管理,构建股票组合并对其进行动态调整。(1)国家安全主题及其相关行业的界定国家安全是关系到国家和民族生存发展的根本大计。党的十八大报告指出:“建设与...

巴菲特致股东的信-未来现金流的折现1989年

3.对看得懂的公司估值其实不算太难,所谓看懂了的意思就是认同其未来自由现金流折现远大于当时的市值。不过,很多人对估值的理解会停留在估价格上,而价值投资最本质的东西是去评估公司未来现金流的折现。4.买股票就是买公司,买公司就是买公司未来现金流的折现。

【干货】如何为初创企业做并购估值

4、现金流折现法通过预测企业未来的现金流量,并将其折现到现在的价值来评估企业的价值。这种方法是一种较为成熟的估值方法,模型的输入来自对公司未来业务的预测,预测的准确度取决于分析师对公司所在行业发展趋势、竞争格局,以及公司发展战略、业务规划和资源调配等信息深刻的洞察并且这种洞察经得起时间的考验,难度较大。