北上资金的前世今生-外资历史梳理和A股走势的阶段因果逻辑探讨

数据上无法满足格兰杰因果关系;2022年外资占比和沪深300收盘价满足平稳和协整关说明二者之间具有稳定的均衡关系,经格兰杰因果假设检验无明显因果关系;2023年调整趋势大背景之下,外资对市场情绪的影响巨大,外资在2023年聚焦成为了核心变量,外资对市场的影响力大幅提升。

从分解到整合:整合信息分解框架|周日直播·因果涌现读书会第四季

传统对时间序列的因果分析都是从单因到单果,比如格兰杰因果检验,分析的是某一变量的时间序列对另一个变量是否存在因果关系,本质上是在计算信息论里的转移熵。但是,当研究对象有更多的变量,我们便需要工具能够分析多因到多果的过程,即下式所表示:其中Xi表示第i个变量在t时刻的取值,Yi则表示它在t+1时刻的取值。这...

人民币温和升值创造政策加力新契机

首先,在检验结汇量对人民币汇率的格兰杰因果关系时,滞后1至4期的所有p值均大于0.1,表明结汇量并未显著引起人民币汇率的变化。这意味着结汇量的波动无法有效预测人民币汇率的走势。其次,人民币汇率对结汇量的格兰杰因果关系在滞后2至4期时具有显著性,尤其是在滞后3期时,p值为0.049,低于5%的显著性水平。这表明在...

逻辑变了:中国经济依靠房地产拉动的时代一去不复返了!

其中，他们选取居民人均消费支出增速作为消费的代理变量，选取固定资产投资总额增速作为投资的代理变量，根据杜米特雷斯库和赫林（DumitrescuandHurlin,2012）的方法对两变量之间进行面板格兰杰因果检验（见表1）。表1第（1）行的结果表明，在样本区间内，原假设没有被拒绝（P值大于0.1），即消费不是投资的格兰杰原因...

离岸人民币利率探究|离岸人民币_新浪财经_新浪网

表7CNH和CNY债券利差脉冲时滞的格兰杰因果检验四、离岸人民币市场发展的建议(一)持续稳步推进双向开放,形成定价联动考虑到“南向通”后,离岸人民币债券利率与境内利率的互动更加紧密,未来可持续稳步推进包括债券在内的各类人民币计价资产的双向开放,使境内外人民币定价联动更加紧密,这将对人民币国际化起到重要的...

基于SPSSPRO的电力负荷与气象因子关系分析

SPSSPRO会自动进行两阶差分，我们找到最少差分阶数的平稳序列，即将该（差分后平稳）变量作为格兰杰因果检验的变量(www.e993.com)2024年11月9日。该序列检验的结果显示，基于变量湿度，在差分为0阶时，显著性P值为0.008***，水平上呈现显著性，拒绝原假设，该序列为平稳的时间序列。我们对全部变量都进行ADF检验，结果如下：可以看到，平均功率（...

【化工视点】量化说化工:尿素与合成氨

根据检验统计量和对应的p值,如果小于显著性水平(设定为0.05),则可以拒绝原假设,表明X格兰杰因果于Y,上表显示,合成氨价格对尿素期货价格有效,具有单向引领作用;同时,合成氨价格对尿素现货价格同样具有一定预测能力。再对二者进行线性回归分析,以尿素期货日度收盘价作为因变量,合成氨市场价格做自变量,进行一元线性回归分...

中国石油和化工行业景气指数完善报告

数据预处理和分析方面的功能包括:对时间序列的月度/季度数据的求差分,季节差分,求对数,同比,环比,高频数据转换为低频数据等处理;单位根检验,自相关和偏相关系数计算;时间序列均值,方差,标准差,偏度,峰度,众数等基本统计与分析;季节调整,时差相关性分析,KL信息量,平稳检验,协整检验,Granger因果关系检验等...

蒋飞:对张五常通胀建议的思考

我们在《中国低消费之谜》中也发现将中国居民净资产(财富)带到消费函数中,系数居然变成了负值,这与理论也相违背。并且通过格兰杰检验,我们可以发现资产收入与平均消费倾向不存在因果关系。所以我们这两篇报告结论都证明了一点,中国居民的资产或者财富对消费可能并不具有显著的影响。

【专题】服务实体奋楫十载 铁矿期货历久弥新

对双方的关系方向,我们通过格兰杰因果检验进行分析。使用上述数据进行检验,结果如图表5所示。当原假设为“铁矿石期货价格不是铁矿石现货价格的格兰杰原因”时,F统计量对应的P值为0.00,明显小于0.05,可以拒绝原假设。因此可以认为,在95%的情况下,铁矿石期货价格是铁矿石现货价格的格兰杰原因。而当假设为“铁矿石现货价格...