“134号文”之后如何看城投境外债?

由于364天及以下的境外债发行手续相对简单，2023年下半年，随着城投境内融资渠道持续收缩，城投企业发行“364境外债”规模明显增多且成本较高。今年1月，监管部门为了解决部分企业利用政策漏洞大规模高成本举债的问题，限制部分省份发行“364境外债”。2024年1—7月，发行期限在1年及以下的境外债发行规模占比不足6%，较...

「立方债市通」河南一县级城投拟首发境外债/濮阳AA+主体发债9.5...

主体级别上，2023年10月以来城投债票面利率调降主要集中AA+城投主体，规模约9300亿元，AAA和AA主体相对较少，均在4000亿元左右。分行政层级看，主要集中在地市和区县级城投，二者均在8000亿元左右。责编:史健|审核:李震|监审:万军伟

保利发展:近期无在境外发行债券计划,保留一家主体信用评级机构

截至目前,上述债券已全部按期完成回购交割或到期兑付,债券本息均已全部结清,相关债项的跟踪信用评级已终止。公告显示,鉴于保利发展近期无继续在境外发行债券的计划,保利发展将在已聘请的三家国际信用评级机构中,保留一家继续为保利发展提供主体信用评级,以反映保利发展的信用状况。编辑杨娟娟校对朱名恬...

利差超5个百分点!一边节节走低,一边居高不下,城投境内外发债利率...

7月9日新疆一家AA级区县级城投公司阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司在内地发行2年期私募债“24信诚02”票面利率已低至2.58%;与此同时,7月4日四川资阳市一家AA级城投资阳发展投资集团有限公司公告在境外发行的2年期美元债票面利率却高达7.9%,而且前者无担保,后者有重庆兴农融资担保集团有限公司提供担保,境内外城投...

税路通·渝税通丨中资企业境外发债涉及哪些国际税收事项?看这里

境外债券发行一般分为八个阶段:发行前咨询阶段、评级阶段、尽调阶段、信息公告阶段、路演阶段、上市阶段、资金回流阶段、还款阶段。整个发行过程产生的费用类型通常包括劳务费用和利息两类。一、劳务费用(一)劳务费常见类型劳务费用主要包括发行人在发行前咨询阶段向承销商支付的咨询费;在评级阶段向评级机构支付的评级...

城投境内外发债利率为何差异巨大?

城投境外发债成本高企随着资产荒行情持续演绎,进入7月份后,城投债境内发债利率继续走低,wind数据显示,以发行起始日统计,截至7月11日,7月份以来发行的3年期主体评级AA级的城投债票面利率的算术平均值为2.57%(www.e993.com)2024年10月31日。6月份发行的3年期AA级城投票面利率平均值为2.66%,5月份这一数据为2.84%,即使是相对低评级的AA级城投债,...

《中国金融》|陈守信:澳门发债注册制助力联通境内外债市

重新修订的《金融体系法律制度》规定任何实体在澳门以公开认购方式发行债券前,须在澳门金融管理局或其指定的机构注册。为配合注册制的实施,澳门金融管理局出台了《透过公开认购方式发行债券的注册制度》,当中指定MCSD为债券注册机构,并规范债券注册申请的文件要求以及处理注册申请的程序;承销机构只需向MCSD提交债券募集说明书...

美联储降息!它们的机会来了?

与境内主体相比,境外发债主体通常资质更好,从过往来看,违约风险整体有望更低。当前美元债的到期收益率维持在较高水平,在当前利率水平下低价买入,或能锁定较高票息。后续美联储进入降息区间后,或给中资美元债的利差下行提供机会,能够通过资本利得进一步增厚收益。2、除了美债和黄金外,港股的机会也可关注。美...

陈守信:澳门发债注册制助力联通境内外债市

重新修订的《金融体系法律制度》规定任何实体在澳门以公开认购方式发行债券前,须在澳门金融管理局或其指定的机构注册。为配合注册制的实施,澳门金融管理局出台了《透过公开认购方式发行债券的注册制度》,当中指定MCSD为债券注册机构,并规范债券注册申请的文件要求以及处理注册申请的程序;承销机构只需向MCSD提交债券募集说明书...

中资美元债的发行、认购暨境内资金对城投美元债投资路径

(3)对于境内银行提供备用信用证担保的,境内担保人需根据汇发〔2014〕29号文的要求办理内保外贷的签约登记,即银行可自行通过数据接口程序或其他方式向外管局报送内保外贷业务相关数据。3.维好协议/安慰函增信+股权回购模式境内集团与境外发债主体签署维好协议或安慰函和股权回购承诺,若发行人无法按时付息或偿还本金...