信用债和利率债表现,分化了!

信用债的发行方为法人企业，又可以细分为金融机构发行的金融债、非金融机构发行的公司债、企业债等。因为企业资质不同，信用风险也会有差异。一般而言，企业发行的债券收益率是会高于国债，两者之差为信用利差。信用债收益率=无风险利率+信用利差+流动性利差等。总而言之，利率债的风险较低，因为它们主要由政府或政府...

每周债评|化债工作效果显著,信用债仍可配置

结合宏观基本面和股债之间的资金流动,我们认为,长端利率债(10Y)倾向于2.15%左右新中枢震荡,短期在赎回压力下有可能上行,但上行至2.2-2.3%区间后,不乏农商行、保险乃至央行配置的可能性,因而波段策略更好。中短端方面,存单稳定性较强,信用债需要观察赎回潮,并回避低评级长久期等流动性较差的品种。《中信建投|...

信用债定价修复观察期在10月,这是理财资金重回市场、资金利率或...

一方面，利率债收益若能维持在低位，信用债定价的割裂有望修复，目前AA+等级信用利差分布在30bp至40bp之间，具有相当吸引力，买盘力量的介入，同时有可能修复信用市场的交易活跃度。另一方面，无论是央行再次防范债市泡沫，还是其他利好因素出尽，致使利率低位向上反弹，信用债换手率都将是关注重点，因这一假设下，利率...

利率债VS信用债表现分化,手里的债基如何判断?

因为企业资质不同,信用风险也会有差异。一般而言,企业发行的债券收益率是会高于国债,两者之差为信用利差。信用债收益率=无风险利率+信用利差+流动性利差等。企业资质越差,信用利差越大。投资资质相对较差企业获取相对高收益的策略被称为信用下沉。投资者可以通过查看基金的季度报告了解基金的券种持仓情况。债市缘...

债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

从不同久期的角度看,同一频率下国债期货对长久期(7～10年)信用债利率风险的对冲绩效优于短久期(1～3年)信用债。实证检验显示,在22D、66D、126D、252D的对冲频率下,不同国债期货对长久期信用债的最佳对冲绩效分别比短久期信用债高6.14、4.92、4.09、2.60个百分点(见表4)。

债券基金小课堂——信用债和利率债的区别在那?

一般我们可以分为信用债和利率债(www.e993.com)2024年11月24日。这两者有什么区别呢?这么一看好像利率债好像大概率让投资人认为信心满满的认为其能够稳稳获得收益,其实则不然。因为债券价格和市场利率之间往往存在反向关系。如果债券的久期较长,市场上利率变化对于债券的价格影响就会更大。一般来说,在市场利率上升时,久期较长的债券价格下降相对更多...

银行增持利率债,广义基金积极增持信用债——2024年5月中债登和上...

分券种看,同业存单、国债贡献主要增量。具体来看,利率债、信用债托管规模均有增加,增幅分别为14133亿和207亿。其中国债托管规模增加7127亿,地方债托管规模增加5006亿,政策性银行债托管规模增加了2000亿,同业存单托管规模增加6642亿,上清所中票托管规模增加813亿,企业债托管规模减少143亿,短融托管规模增加75亿,超短融...

基金经理投资笔记|一文读懂利率债、信用债的区别

对于相同期限的债券来说,信用债由于承担了信用风险,其收益水平整体要高于利率债。同时在信用债内部,财务状况比较差、违约风险比较高的企业,其收益也要高于财务状况好的企业。除了是否承担信用风险外,利率债和信用债另一大差别在于流动性。顾名思义,流动性就是随时可以变现的能力。利率债由于是主权债券或者类主权债券...

如何判断一只债基主要投资的是利率债还是信用债?

债券基金种类众多,底层可投的债券类别的收益、风险特征也有很大的不同。今天,就来给大家讲讲如何判断基金主要投资的是利率债or信用债。方法一:看名字判断一只基金主要投资的是利率债还是信用债,最简单粗暴的方法是看名字。不少主投利率债的债基,尤其是指数型债券基金,都会在名字中注明,比如在名字中含有“利率债”...

广发现丨一文看懂“利率债”与“信用债”_基金动态_基金_中金在线

与利率债不同,信用债在发债主体的资质上有所差异,其发行主体包括上市公司、城投平台、商业银行等其他企业。信用债发行的关键因素是“信用”,也就是说,信用债投资在承担利率风险的同时,还承担着不同水平的信用风险。因此,信用债的利率是以无风险利率为基准,??叠加因承担额外的信用风险而存在的利差,??这个利差...