期货交易中的BS模型是什么?这种模型在期权定价中有什么作用?

在期权定价中,BS模型的作用不可小觑。它不仅为交易者提供了一个标准化的定价方法,还帮助市场参与者更好地理解期权的风险和收益。以下是BS模型在期权定价中的几个主要应用:尽管BS模型在期权定价中有着广泛的应用,但它也有其局限性。例如,模型假设市场无摩擦、无交易成本,且标的资产的波动率是恒定的。然而,在实际...

期货交易应采用何种价格?这种价格的确定方法有哪些优缺点?

常见的理论价格计算方法包括无套利定价模型、期权定价模型等。理论价格的优点在于其基于严谨的金融理论,能够提供一个相对稳定的参考价格,帮助交易者更好地理解市场预期和风险。然而,理论价格也存在局限性,如模型假设可能与实际市场情况不符,导致计算结果偏离实际市场价格。为了更清晰地比较这两种价格类型的优缺点,以下表格...

金融工程的研究内容是什么?这些研究内容有哪些实际应用?

再者,金融资产定价也是重要的研究方向。通过建立数学模型,确定金融资产的合理价格,为投资决策提供依据。例如,基于资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)对股票进行定价。此外,投资策略的优化也是金融工程关注的重点。利用数学规划和优化算法,制定最优的投资组合策略,以实现资产的增值和风险的最小化。以下是一个简...

【申万宏源策略】高质量多层次市场的未来,行为金融视角下ETF的...

有限套利理论方面,传统金融学视角上,资产价格之间是通过套利实现动态均衡的,但是由于市场间存在套利的限制,有些是交易的成本过高,有些则是存在难以察觉的基本面风险,有些则是由于交易规则制定所导致的市场摩擦,如财报披露时间,期货交割时间等;有限套利解释了套利对于资产价格水平的回归作用有限,但是却无法告诉我们这种非...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

一、利率平价理论及其在掉期市场的作用机制(一)利率平价理论简介利率平价理论认为,两个货币间的无风险利差与掉期点升贴水隐含利率之间只要有差异存在,投资者即可套利赚取无风险收益,掉期点将因为此种套利行为而产生波动,直到套利空间消失为止。依据利率平价理论,在没有套利空间时,掉期升贴水隐含的利率应与两国无风险...

A股为何总是暴涨暴跌?如何慢牛长牛?

2.1.2退市制度难以发挥应有效果,壳资源炒作干扰市场定价由于上市制度未能完全市场化,A股的退市制度也未能发挥应有作用(www.e993.com)2024年11月29日。一方面,核准制下,上市资格本身也有价值,部分上市公司经营业绩较差,本应逐渐被市场淘汰,但在目前制度下,这些企业通过兼并重组,改善报表,从而规避带帽摘牌的命运。但在这一过程中,衍生出财务造假等一...

终于有人能把期权定价模型讲清楚了

理论价格和市场交易价格,如果说它们是比较接近的,并且利用BS模型能够计算出来的理论盈亏和真实的交易盈亏,假如说也是一致的,这个时候,我们就可以理解为模型是有效的。所以,即使到今天,BS模型依然是投资者比较市场价格,包括期权的做市商在制定报价基准时候的一个重要依据,基于它的特点,在针对深度实值或者深度虚值期权...

「AI创作」管理学基础之投资理论介绍

投资理论提供了多种分析工具和方法，帮助投资者进行投资决策。这些工具包括基本面分析和技术分析，以及对企业财务报表的解读和对市场趋势的预测等。现代投资学理论还包括资产组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论等，这些理论为投资者提供了更科学的决策依据。投资风险管理：投资总是伴随着风险，因此投资理论也关注风险...

浅析原油内外盘套利机会

我国是原油进口第一大国,内外盘价差是影响国内原油进口的重要指标之一。一般而言,内外盘价差的影响因素有基本面、轻重油价差、库存水平等。本文旨在通过简便且直观的方式计算SC原油远期到岸价,并将其作为观察内外盘套利机会的参考。ASC原油期货定价模式SC原油期货表现...

数据要素经济学:特征、确权、定价与交易丨宏观经济

数据定价是根据市场需求和供给、数据类型、数据质量等因素来确定数据价值,并将其转化为具体的货币金额的过程。数据定价为数据提供者和数据购买者之间建立公平和合理的交易机制,并发挥价格调节作用,引导市场开发和分享促进经济发展的数据资源,在数据市场发展中起到关键作用。