如何对冲股票与债券的风险?这种对冲策略有哪些不确定性?

然而,这种策略的有效性取决于股指期货与股票组合之间的相关性。如果两者之间的相关性较低,对冲效果可能会大打折扣。对于债券风险的对冲,投资者通常使用国债期货。国债期货的价格与利率呈反向关系,因此当利率上升时,国债期货的价格下跌,从而为持有债券的投资者提供保护。然而,国债期货的对冲效果也受到利率波动的影响。如...

股市为什么大涨?与创设股票回购增持专项债券有很大的关系

中国A股的上市公司回购自身股票不够积极的原因,除了认知方面存在问题之外,还与资金缺口有较大的关系。不过现在这个资金缺口的问题解决了,创设股票回购增持专项债券,就能为上市公司回购自身股票提供大量的资金。如果上市公司或者控制人想维护股价,或者觉得自己的股票被低估了,就可以发个债券,从市场借钱来回购股票。同时,还...

盘后利好突袭!国债继续大涨 大消费板块持续爆发 影视股异动

实施更加积极的财政政策,在政策力度上将提高财政赤字率,增加发行超长期特别国债和地方政府专项债券,加大财政支出强度,确保对经济增长形成强有力拉动。在政策着力点上将优化财政支出结构,扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围,用好转移支付政策,兜牢基层“三保”底线。同时,推进财税体制改革,在零基预算改革、部分品目...

MicroStrategy 的阳谋:借假修真 推动比特币不断突破新高

股/币关系这两者有两个关键的飞轮,一个是股票溢价发行,购买比特币,推动比特币上涨,提升其每股净资产和收益,这是线性的杠杠;第二个飞轮是融资买币,利润增速加快,估值倍数扩张(p/b,p/e变大),股价从线性到指数杠杠跳跃,市值和股价上涨超过比特币本身价格上涨。股/债关系MSTR市值上涨,推动进入更多指数...

收蛋快乐|市场热议的“股债跷跷板”是什么?

本期的主题「股债跷跷板」通常指股票市场和债券市场之间呈现的反向关系，我们可以通过美林时钟模型来解读，这种现象通常反映了资金在两个市场之间的流动和投资者情绪的变化，通过不同经济周期的表现，我们也可以更好地理解市场的规律。最近债市行情的“纠结”，从债券研究的视角出发，一方面与宏观经济预期变化、财政政策的...

【债市指南】何为债券?具有哪些特质?

其次,债券是一种债权债务凭证(www.e993.com)2024年12月19日。同样是有价证券,债券和股票又有什么区别呢?这就引出了债券的第二层含义:债券是一种债权债务凭证,这也是债券的核心特性。它体现了一种借贷关系,其中债券发行方(即债务人)向债券购买者(即债权人),筹集资金;作为交换,发行方承诺在债券期限内会按期支付利息,并在债券到期时偿还本金...

买长or买短?债基怎么挑?一文说透债券投资逻辑!

今年以来,受债市情绪上升影响,债券型产品也持续受到市场关注。然而,在流动性变化与股债“跷跷板”等因素影响下,后续债券市场的扰动因素正在累积。对于普通投资者来说,有哪些正规途径可以参与其中?素有投资组合“压舱石”之称的债券基金,真的“稳赚不赔”吗?债券基金投资又有哪些风险点值得关注?

美英国债可直接购买!“南向通”购债攻略来了,还有可口可乐、苹果...

相较于大起大落高风险的股市,波动较小且具有稳定票息收益的中低风险债券是很多投资者在资产配置中的重要组成部分。在近年来海外主要经济体不断加息的背景下,一些发达市场的国债、高质量的信用债凭借高位票息的确吸引了不少投资者的目光。对于大湾区居民而言,借助“跨境理财通”这一渠道,个人跨境投资不仅更加高效便...

一文读懂“股债跷跷板”效应

我们基于股债日频、区间数据两个维度复盘二者相关性规律,剖析股债同频的影响因素,并展望当下股债跷跷板的持续性与二者相关性失效的催化因素,为当下看股做债提供建议。日频数据:股债以负相关为主,概率与涨跌幅度有关统计2002年以来的5503个交易日,上证指数与10年国债(价格)日度涨跌方向相反的概率为51.75%,高于...

中信建投:如何看待近期股债日内分钟级别联动性?

短期日度维度的股债关系一般不宜过度分析。理论上,短期资产价格波动本身便具有随机游走特征,分析两类随机游走数据的相关性意义不大。不过在部分时间段,股债将展现日度级别的高频相关性,即股债“跷跷板”效应,且更多体现为股票单方面影响债券,即股“跷”债。逻辑上讲,除去上文所谈到的基本面共同作用以外,日度级别...