2024年银行永续债发行激增,已近2023年两倍,中小银行积极补血

长安银行发行20亿永续债,提升抗风险及运营能力近期,长安银行发行金额20亿的永续债,对此,该行表示,本期债券募集的资金将按照相关法律和监管部门的批准,用于充实银行的其他一级资本,提高资本充足率,从而增强银行的运营实力、抗风险能力,并支持业务的持续稳健发展。从资本充足率的角度来看,2023年长安银行的核心一级资本...

永续债作为一种金融工具,其特点和风险有哪些?这些特点如何影响...

利率风险是其中之一。市场利率的波动可能导致永续债的价格变动,影响投资者的收益。信用风险不容忽视。如果发行人的信用状况恶化,可能影响永续债的按时付息和本金赎回。还有流动性风险。相比于普通债券,永续债的市场交易可能相对不活跃,投资者在需要变现时可能面临困难。这些特点和风险如何影响投资者的决策呢?对于追求...

...但养老理财表现不错,16只养老FOF基金面临清盘风险丨理财测评系列

2、养老目标风险FOF基金成立以来年化回报整体不错的基金公司有招商基金、博时基金、易方达基金等。部分养老目标风险基金成立以来回报不错,表现较为稳健。3、个人养老金理财产品业绩表现不错的是农银理财3只最低持有期理财产品。4、中邮理财和贝莱德建信理财的普通养老理财产品近1年回报居前。一、养老产品整体...

500亿总损失吸收能力非资本债务,是大行风险扛不住了么?

TLAC非资本债属于次级债，根据资本新规，银行持有TLAC非资本债券的风险权重为150%，对资本占用较高，所以导致商业银行表内持有TLAC非资本债的意愿不大，但比起风险权重为250%的银行永续债，考虑到资产荒，还是会有不少银行自营资金持有。从实际发行结果来看，市场接受度踊跃，“3+1”、“5+1”TLAC非资本债券发行利...

信用债过山车,风险偏好下降

风险提示:货币政策出现超预期调整。流动性出现超预期变化。信用风险超预期。8月12-16日,信用债与利率债同步调整,经历了12日收益率快速上行、13-16日震荡下行的过程,除了3Y和7Y,信用利差普遍走扩。其中,城投债AA(2)及以上1Y收益率上行5bp,AA-1Y收益率上行7bp,信用利差走扩2-4bp;5Y收益率上行3-5bp,利差...

央行再提示债市风险 资本为何仍继续追涨长期国债?

央行主管媒体撰文指出,当前债券市场与2022年第四季度债券调整前夕,有着不少相似之处(www.e993.com)2024年11月27日。比如就债券估值而言,6月13日10年期国债与MLF间的利差为-22bp,5年期AAA-级银行永续债与5年期国债之间的利差为37bp(以月均值计),上述两项指标已明显低于2022年9月的水平。

浅谈证券公司债券的信用风险及投资价值

两者的最主要区别在于,证券公司永续次级债具有清偿顺序上的劣后属性,且从公募证券公司永续次级债的条款看,偿付顺序在次级债务之后;而一般企业永续债的清偿顺序可以等同于普通债务,也可以劣后于普通债务,且由于非金融机构除永续债以外没有其他形式的次级债务,不存在清偿顺序较次级债务更为劣后的情形。

万亿市场大掘金,仍存6%以上高票息,信用下沉趋势下久期风险可控

非金融企业永续债不赎回的风险较低广发固收团队认为,2024年信用债资产荒将是主线,票息策略相对占优。伴随着城投债发行端收紧,信用利差无差别压缩。在整体利差维持较低的环境下,可以适当加大品种的挖掘力度。其中资质较好的非金融企业永续债,风险较低的同时票息溢价较高,是不错的投资品种。

资产荒之下,如何挖掘非金融永续债

目前,高评级产业永续债的性价比相对较高。截至12月1日,隐含评级AAA2Y和3Y产业永续债收益率分别为3.13%、3.17%,相比普通债的品种利差均为24bp,处于2020年以来51%、45%分位数,仍有一定性价比。风险提示。流动性出现超预期变化、股债认定标准调整的风险、信用风险超预期。

永续债的特点和投资风险是什么?如何评估永续债的投资价值?

信用风险是重要的一方面。如果发行人信用状况恶化,可能无法按时支付利息或本金,导致投资者损失。利率风险也不可忽视。市场利率的波动会影响永续债的价格。当市场利率上升时,永续债的价格可能下跌;反之则可能上涨。还有流动性风险。由于永续债的市场规模相对较小,交易可能不够活跃,投资者在需要变现时可能面临困难,或者...