【华创策略姚佩】美股ETF扩张影响——基于文献梳理

三、是否提升定价效率的分歧学界关于ETF对市场定价效率的影响仍存争议。一方面,一部分学者认为ETF提供的额外流动性层增强了价格发现,如Madhavan等(2016)通过研究动态ETF价格模型证实,套利交易纠正了ETF股票与标的物之间的价格差异,只要套利是无摩擦的,ETF就可以加速证券的价格发现,且美国国内股票通过ETF套利进行价格发现的...

海外文献推荐:第294期

第9期:“打赌没有β”投资策略研究第9期:利用条件信息理解投资组合的有效性第8期:因子择时模型第8期:优化价值第7期:动量崩溃第7期:动量因子及价值因子在投资组合中的运用的实证研究第7期:后悔的神经证据及其对投资者行为的影响第6期:持续过度反应和股票回报的可预测性第6期:五因子资产定价模型在国...

论国际贸易实务中的国际市场营销策略

企业可以根据目标市场的经济水平、消费者的支付能力和竞争者的定价策略来确立产品的价格。在某些情况下,进入新市场时采取渗透定价策略有助于快速占领市场份额,而在成熟市场则可能需要高端定价以传达产品的独特价值。销售渠道的选择同样至关重要。企业应根据目标市场的消费习惯和市场特征,选择合适的分销渠道。直销、代理、...

《科学》:全球95%的减排政策都没什么效果?

例如,定价政策在以利润为主导的行业(如工业)和发达经济体的电力行业中效果显著;而在建筑和交通行业,消费者的选择受到多种因素影响,不仅仅是价格。最后,研究还显示,政策效果与国家经济发展水平有关。研究发现,定价策略在发展中经济体的电力行业中并未成功实现减排,而这在发达经济体中表现相反。这可能是由于发展中经...

风险平价的理念与国内实践|债券|资产配置|国债期货_网易订阅

风险平价策略在互联网泡沫、08年金融危机以及2020年新冠疫情引发的经济危机等极端市场条件下均有较好表现,原因在于政府面对经济危机时大幅降低政策利率,债券价格大幅反弹对冲了股市下跌的损失。但2022年美联储政策利率快速抬升,贴现率提升后各类资产同步下跌,股债双杀负相关性被打破,市场陷入流动性危机,高杠杆率进一步放大...

【西部量化】海内外学术界的视角与观点:ETF快速增长背后:流动性...

2.1.1文献梳理:ETF有助于提高股票的定价效率Wermers和Xue(2015)[11]研究了ETF和成分股价格之间的关系,以区分市场中的“知情交易”和“噪音交易”(www.e993.com)2024年11月27日。他们假设,如果ETF价格先于指数上涨或下跌,则可认为知情交易主导市场;相反,如果指数价格领先于ETF,噪音交易的影响更大。研究表明,虽然噪音交易确实也会影响ETF的价格,...

量化专题 · 负笈游学系列-海外文献推荐:基于风险平价的多空策略

该节探讨了配对基金广泛采用的一种常见的长短期量化投资策略——配对交易策略(PairsTradingStrategy,PTS)。这种策略是一种基于统计套利的交易方法,通过在资产配对在偏离假定均衡关系时采取相反的头寸来实施。PTS通常包括两个阶段:第一阶段选择相关资产对,第二阶段监控交易机会。过去的文献已经对PTS进行了广泛探讨,从...

如何像苹果和迪士尼一样,成为一家有定价权的公司?

成本加成定价(cost-pluspricing)是一种简单的定价方法,指在一个产品单位成本之上添加固定百分比。这种定价策略侧重于生产成本等内部因素,而不是消费者需求和竞争对手价格等外部因素。这种定价策略通常被服装、杂货店和百货商店等用来定价。竞争定价(competitivepricing)包括以高于竞争对手的溢价模式、低于竞争对手的亏损...

基于可转债定价模型的择券策略与量化研究

可转债是构建固收+策略重要的投资品种,对可转债进行合理定价并挖掘投资价值是投资者高度关注的话题。本文探索对可转债采用量化模型中的B-S公式法、LSM法进行研究,并构造了结合定价因子、溢价率因子和质量因子的复合因子用于模型,以此制定投资策略。通过数据回溯,发现该策略整体有效。

普洱茶相关文献包括哪些类型及内容?

一、相关文献1.《普洱茶国际竞争力分析研究》该文献着重分析普洱茶的关于国际竞争力,包括产品的云河市场需求、竞争对手分析、价格竞争力、意识和销售渠道等因素对竞争力的这是影响。这些内容对于评估普洱茶在国际市场上的蒸压地位和竞争力具有重要意义。