厦门银行陈小蕾:利率债基投资与IRS对冲策略
举个例子,今天早上刚跨完十月资金还比较紧张,隔月的利率可能在4.5%左右,而IRS只上涨了一点,但盘面反应上不动,可以感受到目前的IRS价格没有匹配到当前整体的资金利率水平,那么在盯盘时,你可以选择守株待兔。一旦你感觉到市场上有人在提供资金,或者资金有松动的迹象,你就可以迅速行动。此时,IRS可能还没有完全反应过...
观点| 本月LPR是否会下调?有什么影响?
从历史情况来看,2021年以前LPR主要受1年期MLF利率影响,除了2019年9月,1年期LPR在MLF利率没有变动的背景中下调了5BP,其他情况下均是LPR与MLF一同变动,自2020年5月MLF利率没有调整后,LPR也已经维持了超过一年没有变化。然而从2021年开始,随着LPR报价市场化程度提升,LPR与MLF的相关性逐渐弱化;即便某些月份MLF利率并...
中金下半年展望 | 大类资产: 复苏错位,轮动异步
类滞胀期和复苏后期由于经济存在下行压力,企业盈利能力下滑,按照投资时钟理论股市应该普遍承压,但观察历史上5次类滞胀时期和5次复苏后期,股市很多情况下表现不错,除2007年9月-2008年1月、2013年10月-2014年1月和2015年10月-2016年1月三段类滞胀期以及2012年4-8月一段复苏后期内股市出现一定程度调整外,其余时期股...
超预期降息!私募最新解读
长期债券在当前的降息周期中表现通常优于短期债券,因其更为敏感地反应于利率变动。寇志伟称,对债市来说,此次非对称降息对短端利率影响不大,但会通过不同资产的比价效应提升长债利率的吸引力,助推长债利率下行。明世伙伴基金表示,债市收益率曲线可能会进一步平坦化。在银行普遍缺乏优质资产的背景下,超长期国债可能...
招商和享均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)风险揭示书
根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组...
10000字重磅解读!|金价|加息|央行|美债|美联储|美元指数|收益率...
艾小军:7月FOMC会议纪要超预期偏鹰,市场紧缩预期升温;且经济数据指向美国经济坚韧,一定程度上支持联储维持高利率环境,金价承压收跌(www.e993.com)2024年7月31日。当前看,美联储继续放鹰进行预期管理,降息时点尚不确定;没有事件驱动的条件下,金价短期或依然震荡。后市看,通胀回落、加息见顶+经济下行的预期叠加避险情绪,金价中长期具有支撑。继续关注...
在经济学中,股票价格的波动对货币政策有哪些影响?
一是由于我国利率市场化程度不深,利率对资金的调控效果不好,货币政策的股市传导渠道没有得以疏通;二是由于我国散户投资者众多,追涨杀跌现象明显,非理性因素会对股市产生影响,导致利率的资金价格信号被覆盖。(四)方差分解的结果表明,股票价格变动由其自身解释的程度最大,其原因在于我国股市中的散户投资者占比较...
如何做好债券投资的宏观,利率方面的研究,建立研究体系?
宏观如国内外经济数据变动方向的影响、去产能背景下行业上下游之间的磨合,微观如信用违约预期抬升对利率债市场的错杀、经济及金融指标与货币政策之间的配合,都需要逐步搭建起联动分析框架来进行分析,可以说见微知著,也可以说举一反三。联动分析能力是由宏观向微观转变的重要步骤,也是研究体系的主要组成。
金融市场中,利率是资金的成本,会受到哪些经济因素的影响?
(1)无风险利率。利率是资金的成本,既受到经济增长水平中枢的总量性影响,也受到生产要素稀缺程度带来的结构性影响。在不同周期下经济不确定性对无风险利率的影响可能不同,如财政、货币等政策不确定性可能会在短期内推升通货膨胀预期,在长期内降低通胀预期,且不同类型经济不确定性对通胀预期的影响可能不同。
房产投资回报率算法是什么,利率和投资回报率的区别是什么?
利息率=利息量/本金利息率的高低,决定着一定数量的借贷资本在一定时期内获得利息的多少。影响利息率的因素,主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。利息率政策是西方宏观货币政策的主要措施,政府为了干预经济,可通过变动利息率的办法来间接调节通货。在萧条时期...