量化价值投资:思路与实践

按照之前说的价投三个流派(捡烟蒂、选黑马和投蓝筹),在中国最容易发生偏差的就是芒格所倡导的成长股投资。芒格说得没错,以合理的价格买入伟大的公司,而不要以便宜的价格投资普通的公司。但必须认识到,企业能成长为伟大公司的概率本身就很低,你看看几千家公司的纳斯达克不也就出了七姐妹吗?忽略基础概率,从伟大公司...

理解投资:价值投资者的绝招是利用市场

但是,以查理·芒格所代表的价值投资流派的价值投资必然是长期投资。在他的投资方法中,通常会找到优秀的企业,以一个合理的价格买入,然后等待企业成长。这种等待必然是漫长的,因为企业的成长不可能一蹴而就。对于查理·芒格而言,只要一笔投资的目标是找到价值,而不是捕捉价格的波动,那么这笔投资就是价值投资。因此,重要...

股票投资三大流派:价值、技术、热点

纵观全球,股票投资主要有三大流派:价值投资派、技术分析派、热点消息派。价值投资派:投资企业的综合实力,赚的是企业成长和社会发展的钱;技术分析派:投资股价的差价波动,赚的是筹码博弈和人性博弈的钱;热点消息派:投资热点题材的利好,赚的是市场上无脑梭哈韭菜的钱。不管多么新颖的投资模型,技术分析方法,估值方法...

四大投资流派,你属于哪一派?

格雷厄姆的“捡烟蒂”投资法应该算是比较极致的价值投资流派。如今的价值投资一般指的是：用尽可能低的价格，买到尽可能好的公司。追求的是：在股价低于公司内在价值时买入，在价值回归过程获利。也就是要买得便宜，买入后时间就是你的朋友，赚钱只是时间问题。对于个人投资者来说，通常是无法看懂一个公司内在价值的，...

巴菲特投资组合:体系性看价值投资

BenjaminGraham是价值投资的鼻祖,1930年代他在哥伦比亚大学大学讲授经典的《证券分析》课程,巴菲特在哥大读研究生时候结识了Graham,成为了其最杰出的学生之一。1984年,巴菲特回到哥大课堂讲了一个比喻,他说总有人说能够持续跑赢市场靠的是幸运,但他说假设2.25亿美国人进行抛硬币比赛,1-1模式,输家出局,赢家翻倍,10轮...

价值投资的神与形

如何评判企业的内在价值,不同的流派则有不完全相同的标准(www.e993.com)2024年11月28日。一种观点就是有效净资产价值,另一种是企业全生命周期内所能创造的全部现金流价值,后一观点认为有很多创造现金流的资产并不体现在账面上,却是现金流背后更决定性的东西如品牌、垄断、网络效应等。这种视角的差异造就了格氏与巴氏两种迥异的投资流派。

【霞】思云想|投资怎么效率最大化?

比如说价值投资派代言人巴菲特,有位日本人观察巴菲特很多年,写了一本关于巴菲特的书,他发现巴菲特买股也有规律,巴菲特所买的股票大多处于下跌末期稍微上拐的位置,也就是说,巴菲特可能也会参考技术分析,连巴菲特都如此,更别提其他人了。但是怎么结合这几种流派使得投资效率能够达到最大呢?第一理清基本面逻辑,分析...

如果想在股市中反败为胜,你首先要做的是纠正自己的股票价值体系

这个认知有什么问题吗?理论上没什么问题,因为教科书上就是这么定义的。既然是“资产”,自然就有“价值”。在这个认知基础上建立的最典型的投资理念就是“价值投资”。我们都知道,普通交易的利润来源是“低买高卖”。不管你是什么流派的投资者,最重要的工作都是判断股票当前的价格是高了还是低了。

珍价投第三期谁在创造财富3

因为内在价值跟股权投资有交集,股权投资流派和市场先生是没有交集的,股权投资就是完全借助于内在价值的增长。为了内在价值增长,他们搞护城河,搞竞争优势,搞优秀管理层,搞垄断,股权投资理论体系中,也是要有包含着内在价值的,它的模式就是内在价值要与日俱增,股权投资中不包含着安全边际,也更不包含着市场先生,所以社会...

南华基金黄志钢:主观选股 量化投资

从一个比较长期的视角来看，市场有效性会不断提升，价值投资符合投资的第一性原理，是长期有效的策略。黄志钢认为，价值投资的核心是“好公司、好价格”，对于两者侧重的不同，价值投资流派可以简单地分为深度价值流派和成长价值流派。黄志钢进一步表示，深度价值流派更加注重“好价格”，注重安全边际的考量；成长价值...