公募选股更重成长质量,“造血”能力成关键指标
易米基金权益投资部总监包丽华认为,未来选股标准上,自由现金流将是一个极为关键的指标。她认为,自由现金流是高质量发展阶段的灵魂指标,在评估企业财务健康状况和投资价值方面,具备无可比拟的重要性,现金流的选股指标和有效性在未来的股票市场可能会越来越关键。明星基金经理张坤也强调了自由现金流在选股上的意义。...
选股有多难?来看看美股主动基金经理的选股“胜率”
选股胜率这一指标的计算方法,以及美国不同基金类型中主动基金的选股胜率表现选股能力到底具不具有持续性?这个指标能否成为我们选择基金的预测性指标?持仓比例、选股胜率与基金业绩之间的相关性有多大?为什么即便选中了“牛股”,也可能未能取得优异的业绩?(Morningstar晨星)(转自:Morningstar晨星)新浪财经ESG评级中心...
穿越波动的超能力?量化对冲公募基金投资避坑指南
一般而言,基本面分析策略受基金经理个人的情绪、心态波动影响会大一些,也不太容易复制;量化模型策略则更多通过量化因子来选择个股及进行交易,强调执行严格的投资纪律,受基金经理个人的情绪、心态波动影响更小,也较容易复制。基本面分析策略和量化模型策略都需要基金经理持续投入时间和精力,根据不同的市场状态进行精心打磨...
今日必读:这只成立以来亏损超70%的“2毛基”清盘了 基金经理上...
公募选股更重成长质量“造血”能力成关键指标随着成长赛道的估值崩塌以及基金经理对成长质量的重新定义,一批被基金重仓的公司开始舍弃烧钱换增长的模式,也不再用低毛利率的业务“粉饰”收入规模,“放弃、聚焦、高质量业务、现金流”等词汇已成为今年半年报表述中最普遍使用的关键词。包括张坤、傅鹏博在内的多位明...
基金持仓与基金业绩视角下的选股策略 | 开源金工
由1.1节的讨论可知,基金夏普因子在大盘股的选股能力更高。我们认为,主要原因有两点:一是基金持仓以大盘股为主,其业绩主要来源于大盘股表现,因此在小盘股定价上的影响力较弱。尽管近年来基金出现市值下沉的现象,2023年报披露基金持仓中沪深300成分股占比仍达49%。
【大家】广发基金程琨:价值投资是螺旋向上的,认知深度是护城河
▲广发基金基金经理程琨观点提要:“我一直觉得,实践经验的积累,是实现投资理论从量变到质变的唯一方式,没有捷径可走(www.e993.com)2024年10月17日。”“2017年,我意识到自己在宏观择时方面并没有优势。我开始反思,自己的能力边界到底在哪里,什么是自己的能力圈。自那以后,我在组合管理上基本不做择时,把重心放在自下而上选好公司。”...
以日本为鉴,“中特估”有哪些选股范式?
基本面选股效果:盈利质量(ROE_TTM)>海外出口>一利五率结合当下热点,考虑出海(第二增长曲线)、国央企考核指标(一利五率)、盈利质量等指标进行基本面选股。图:央企考核指标演变资料来源:国务院国资委,长江证券研究所●基本面线索一:盈利、成长、现金流、研发强度、杠杆率等。全区间来看,ROE_TTM、营收TTM指标...
“三面”基金经理廖瀚博:均衡型、选股型、进阶型选手
选股型选手成长优中选优对于每一位从事权益投资的基金经理来说,出色的选股能力都是其孜孜不倦追求的核心竞争力所在。廖瀚博在一次采访中曾说,“我一直相信大道至简。我只做一件事情,就是把优质的成长股选出来,买入并持有,陪伴这个公司成长,力争分享其成长的果实”。廖瀚博擅长从中长期视角出发,自上而下与自...
六大知名基金经理展望2024年:A股有望震荡上行 战略上保持积极乐观
银华体育文化基金经理唐能:目前全球状态一样,需要通过科技创新来拉动经济增长,科技的突破是市场机会的主要来源,看好科技成长板块在2024年的大机会。融通健康产业基金等基金经理万民远:对于目前这个位置的市场,或已属于充分悲观的定价了,不光充分反映了过去的弱现实,或也充分地反映了未来的弱预期...
中金:基金风格管理意愿与能力的估计与应用
分别将成长、价值、盈利、市值风格3个维度的管理择时能力指标值作为月度选基因子进行IC测试,发现对于成长、价值、盈利与市值大类因子刻画的风格择时管理能力指标并不能实质性地对基金未来业绩产生有效预测信息。具有选股因子择时管理能力的基金未来业绩更优