金融教育宣传月|国债期货投资的风险有哪些?
另外,长期资本在债券领域所向披靡,导致信心膨胀,认为在股票衍生品市场也能复制成功经验,对新领域的不熟悉使其忽视了其中隐含的市场风险。(转自:福能期货)
sofr利率在金融市场中扮演什么角色?这种角色如何影响投资决策?
首先,它是金融衍生品定价的基础,尤其是在利率互换和期货合约中。其次,SOFR作为隔夜融资的成本指标,影响着银行和金融机构的短期资金成本,进而影响它们的贷款定价和风险管理策略。此外,SOFR还被广泛用于资产支持证券(ABS)和其他结构性金融产品的定价。对于投资者而言,SOFR的角色直接影响到他们的投资决策。以下是几个具体...
市场是最好的老师:08年金融危机在大宗商品世界的16年回响
08年金融危机对于不仅是衍生品市场的教育课,也是风险管理的启蒙。我一直觉得,最有效的风险教育不是风险培训,是经历风险,是赔钱,只有到痛点了,才会真正把风险意识刻到骨子里面。现在很多老的业务员,看到长假,尤其是看到国庆节长假,会条件反射似的,觉得国外市场会搞事情。所以往往会缩小敞口,增加套保比例,或者...
伯南克、盖特纳、保尔森三巨头联合撰文:金融危机以及对未来启示
没有人评估衍生品、隔夜拆借等跨机构产品的整体安全性及其对金融稳定是否构成潜在威胁。尽管联邦存款保险公司有权快速、有序地关闭商业银行,但没人有权介入大型非银行金融机构以避免其无序倒闭、向其注资或提供债务担保。监管体系的漏洞和缺陷显然增加了危机前夕金融体系的脆弱性。例如,现在看很明显的是,政府放任一些...
应对金融危机的经验和教训
监管体系的漏洞和碎片化问题增加了金融体系的脆弱性。危机前,传统银行业在美国金融体系中占比很小,金融体系一半以上的杠杆都转移到了非银行金融机构,但监管体系对应的还是大萧条时期由商业银行主导的金融体系。即使对于商业银行,监管也是碎片化的:监管责任分散在美联储、货币监理署、联邦存款保险公司、储蓄机构监管局以及...
《极速应对》丨金融危机及其对未来的启示
没有人评估衍生品、隔夜拆借等跨机构产品的整体安全性及其对金融稳定是否构成潜在威胁(www.e993.com)2024年9月9日。尽管联邦存款保险公司有权快速、有序地关闭商业银行,但没人有权介入大型非银行金融机构以避免其无序倒闭、向其注资或提供债务担保。监管体系的漏洞和缺陷显然增加了危机前夕金融体系的脆弱性。例如,现在看很明显的是,政府放任一些...
近期又一家美国银行破产倒闭,这一轮金融风险暴露与2008年有何异同...
回顾上一轮美国金融风险暴露,即2007年次贷危机及其引发的2008年全球金融危机,可以发现,诸多因素导致了危机的爆发,包括:1.低利率为风险积累提供了土壤。2.高杠杆是风险之源。3.金融衍生品泛滥。4.加息是导火索。5.金融机构存在脆弱性。6.监管机构拒绝对雷曼兄弟进行救助,从而导致危机爆发。
张明、陈胤默 | 美联储货币互换机制:特征事实、影响评估与中国对策
2020年3月,新冠疫情对全球经济增长产生较大影响,衡量债券市场波动性的指标达到金融危机以来的最高水平,同时与美国国债挂钩的衍生品市场几乎停止运转。[21]美联储吸取了2008年的教训,迅速承担起最后贷款人的角色。[22]2020年新冠疫情期间,以美联储主导的双边美元互换体系已覆盖主要大型发达经济体,以及巴西、墨西哥等...
金融危机爆发时,如何“转危为机”?
对于监管机构来说,牢记这些目标十分困难,因为它们甚至对目标是什么都没有达成一致。正如我之前所说的,金融政策的目标应该是最大化长期经济增长和最小化经济危机与衰退成本:政策当局应该清楚地表明,它们的目标是什么,为什么要进行监管,以及它们力求达到哪些目标。来自高层的声明是受欢迎的,比如美联储主席鲍威尔所发的声...
周诚君:硅谷银行、瑞信风险处置的经验以及不足
波动不断的收敛,但是正反馈会让波动不断的放大,尤其现代金融交易很多需要衍生品,衍生品需要保证金,很多债务需要杠杆,需要抵押品,当会计制度、财务制度要求“盯市”,MarktoMarket这种情况下,会让保证金、抵押品等等相关金融工具的估值发生变动,直接影响相关金融机构的信用水平、流动性水平,以及整个金融机构资产负债表...