金信民旺债券C(004402)

(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、同业存单、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合...

基金的投资策略有哪些?这些投资策略的适用场景是什么?

价值投资策略侧重于寻找被市场低估的股票或基金。投资者会通过深入的基本面分析,评估公司的资产、盈利、负债等情况,以确定其内在价值。如果市场价格低于内在价值,就认为具有投资价值。适用场景:适用于市场波动较大,但某些优质资产被错杀的时期。对于长期投资者而言,价值投资策略能够在市场回归理性时带来丰厚的回报。成...

【华安证券·债券研究】策略报告:信用风险定价:风起于青萍之末...

转股价值整体处于较高水平,转债价格以转股价值为支撑、随转股溢价率拉升而上涨、权益回撤时抗跌能力显著(2019年-2021年);在权益市场势头较弱、转债无信用风险时,转债价格整体下移且低于转股价值,转债价格以纯债价值为支撑、随纯债溢价率变化而变化,依然具有较好的抗跌表现(2022年-2023年);在权益市场震荡、...

监管规则适用指引——评估类第1号

一是债券期限,存在距离评估基准日剩余年限10年期以上、10年期、5年期以上、5年期等不同情形。二是债券利率,存在票面利率或到期收益率等不同情形。三是债券范围,存在选取全部国债、多支国债、单支国债等不同情形。(二)专家指引持续经营假设前提下的企业价值评估中,无风险利率可以采用剩余到期年限10年期或10年期...

...计算方法及其对投资决策的影响是什么?这种价值评估有哪些局限性?

这种价值评估有哪些局限性?转股价值的计算与投资决策影响在金融投资领域,特别是涉及到可转换债券时,转股价值是一个关键的概念。转股价值是指可转换债券转换成股票后的价值。转股价值的计算方法通常是将可转换债券的面值除以转股价格,再乘以当前股票的市场价格。例如,一张面值为100元的可转换债券,转股价格为20...

如何评估金融衍生品的价值

金融衍生品的价值通常与其基础资产紧密相关(www.e993.com)2024年11月10日。基础资产可以是股票、债券、商品、货币或利率等。了解这些基础资产的市场动态、价格波动和相关性是评估衍生品价值的第一步。2.应用定价模型金融衍生品的定价模型是评估其价值的数学工具。最著名的模型包括布莱克-斯科尔斯模型(Black-ScholesModel)和二叉树模型(BinomialMod...

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...

1、DCF模型及其定价原理2、典型的参考ROE和现金流的风格指数由于所有的指数公司缺乏以ROE和自由现金流作为指数构建的策略,为了更好的描述高ROE高FCF风格,我们比较后发现代表指数包括中证公司的沪深300质量、中证A50、沪深300,同时国证指数的国证绩效等也比较接近。

信用债流动性评级模型的构建思路及实践

（二）国内信用债市场特征及模型修正方向从研究结果及数据实证情况看，国内信用债交易体现出三个特征：一是整体成交活跃度不高，通常超过半数存量信用债在一年中无成交或者仅有极少量成交；二是配置类投资者占比较高，部分机构主要以持有到期为目的；三是短久期信用债的交易成本经常高于持有到期的风险成本，因此持有...

巴菲特投资组合:体系性看价值投资

公司价值等于公司未来的自由现金流按照合适的利率进行折现(巴菲特不用CAPM,没有挑战市场风险,但是他会用更低买入价格来对冲风险。此外在低利率环境,他会调高利率,增加安全边际),这种自由现金流折现类似DCF的逻辑和债券的coupon折现类似,只是公司估值没有标准模板,未来自由现金流是多少需要投资者自行评估,这里面可能有...

资本新规下中小银行债券业务风险管理研究

采用内评法的中小银行,属于合格净额结算的债券回购交易可获得更多的风险缓释,主要体现在可以采用单独的方法计算违约风险暴露,违约风险暴露下降。对于满足市场风险内部模型法要求的中小银行,可以采用风险价值模型计算回购交易中风险暴露和质押品的价格波动,计算违约风险暴露。