50只“不赎回”二级资本债均来自城农商行

谭逸鸣介绍,首先,不赎回二级资本债的商业银行,赎回日前一年的净利润增速和营收增速均集中于-30%至0%之间,其中净利润增速为负的占比为72%,营收增速为负的占比59%,盈利能力普遍较弱,资本补充能力偏弱;此外,这些银行资本充足率多低于全国平均水平,集中在10.5%至12%之间,仅略高于监管要求10.5%的水平,短期内的资本...

近5000亿元银行二级资本债发行,平均利率下破3%

Choice软件显示，今年1~5月，银行二级资本债月度换手率分别为19%、14%、19%、20%、19%，流动性高于其他品种的信用债券。对此，华西证券首席经济学家刘郁认为，目前，银行资本债已经成为交易属性最强的信用债品种，部分大行和大型城商行资本债的流动性已经达到了交易盘的要求，一些机构开始通过波段操作来增厚收益。随...

国有大行积极发债!年内三大国行发行二级资本债2400亿元 专家:2024...

二级资本债、永续债、可转债等是商业银行补充资本的常规工具。Wind数据显示，2024年以来，已有中国银行、建设银行、农业银行、恒丰银行等4家银行发行二级资本债，合计发行规模达2500亿元；同时，农业银行、邮储银行、桂林银行3家银行参与发行永续债，合计发行金额730亿元。财联社记者注意到，与往年同期相比，今年国有大行参...

兴证资管:银行二级资本债缘何会被青睐

银行二级资本债的主要发行方为AAA主体评级的银行,以2023年的数据为例,全年发行银行二级资本债共计8435.9亿元,其中主体评级为AAA的银行占比96.58%,其中又以国股大行为主,可见主流机构主要持有国股大行及优质城商行发行的二级资本债。这类主体信用资质较好,其发行的普通银行债往往信用利差较低,但其发行的二级资本债因条...

多家银行选择不赎回二级资本债,背后原因几何?明年永续债也将迎来...

最早的是九江银行曾公告表示，对其2018年发行的二级资本债券不行使赎回选择权，该笔债券存量规模15亿元，占该行债券总规模的4.2%。不久后监管就有所动作。今年2月18日，银保监会和央行联合发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），将银行二级资本债风险权重由100%上调至150%。使得部分互持...

信用债卷久期,哪些品种还有性价比

此外,银行资本债成交热度维持高位,低估值成交占比明显提升,大行以及城商行资本债二级成交继续拉久期(www.e993.com)2024年11月26日。结合成交、收益率和超额利差(与同期限同等级二级资本债/银行永续债收益率曲线的利差)来看,建议关注存量债规模较大,近期有成交,绝对收益率有相对性价比或者有一定超额利差的城农商行。

年内6家机构拟发205亿元!消金公司金融债发行潮涌

据悉,消费金融公司现有融资渠道主要包括股东存款、同业借款、银团贷款以及发行金融债和信贷资产支持证券。金融债因融资期限较长、利率较低成为头部消费金融公司的重要融资手段,但其发行门槛较高。此前,国内已开业的31家持牌消费金融公司中,仅6家发行过金融债,分别为杭银消费金融、招联金融、兴业消费金融、中银消费金融、...

我国国股行二永债利差及收益率研究

我国6家国有商业银行和12家股份制商业银行(国股行)是商业银行二级资本债和商业银行永续债(二永债)的发行主力。本文分析了国股行二永债一级市场发行情况、二级市场换手率和流动性情况,发现信用利差是国股行二永债利差的主要影响因素。之后,基于市场基准利率和短期资金流动性指标建立了国股行二永债收益率的多元线性模型...

5年以上信用债怎么买

银行资本债方面,4月15-19日新发2只股份行二级资本债,其中浙商银行新发5+5年二级资本债相比起2023年11月发的同期限二级资本债成本下降近100bp。今年以来银行资本债净供给仅1137亿元,显著低于2023年的2263亿元。银行资本债收益率延续下行,信用利差收窄,其中低等级银行永续债表现占优。此外,银行资本债成交热度不减,低...

周度| 信用债发行起变化

国有行、股份行二级资本债1-2年加权平均收益率分别为2.39%、2.48%,2-3年分别为2.48%、2.52%。国有行、股份行永续债1-2年分别为2.42%、2.49%,2-3年分别为2.53%、2.64%。1城投债和银行资本债成交现状2信用利差走扩3银行资本债中高评级长久期表现占优...