【债市研究】2023年中国债券市场违约回顾与展望

具体来看,2023年我国债券市场新增5家违约发行人,到期违约债券17期,到期违约金额合计约183.35亿元,较上年同期均有所减少;此外,11家发行人首次发生展期,展期债券22期,展期规模236.34亿元,较上年同期均大幅减少。2023年等级调整从调降趋势转为调升趋势,民营企业信用风险持续暴露,违约主体仍集中于房地产行业;城投企业在债...

【债市研究】2023年度我国公募债券市场违约处置和回收情况研究

从回收情况看,已完成处置的176期违约债券中,42期实现全额回收,8期实现部分回收[6],126期违约债券由于信息披露较少等原因无法获悉回收规模(详见图1.2),已处置完成的违约债券共涉及违约规模2122.45亿元,占公募市场整体违约债券规模的44.67%。从处于处置进程中的210期违约债券回收情况来看,9期债券已实现部分回收,剩余201...

...房地产企业新增二次展期后违约案例——2023年1-2月债券市场...

境外债方面,公司采用跨境担保方式发行的美元债券“金科股份6.85%N2024-05-28”已于2022年12月付息违约,该支债券本金余额3.25亿美元。二、债券市场展期事件(一)展期概况2023年1-2月,我国债券市场共有10支一般信用类债券和1期资产支持证券发生展期,展期金额共172.16亿元,金额较大主要是由于“15恒大03”和“18...

债券违约案例分析:泛海控股股份有限公司

2021年12月27日,“19泛控02”未能按期兑付回售本息构成违约。截止到2022年1月末,泛海控股股份有限公司尚有存续期债券6只,债券余额为55.5亿元。违约原因:业务开展不畅、债务集中到期、股东支持力度有限、负面事件频发导致违约泛海控股业务板块主要包括房地产和金融:公司房地产业务受转让境外资产和疫情因素影...

首例国企债券违约案宣判

历经5年,首只国企债券违约一案终于一审宣判。2012年12月,保定天威集团有限公司(下称“天威集团”)发行总额为10亿元的三年定向融资工具,建信信托在2013年2月、3月买入合计6亿元的定向融资工具,后天威集团无力偿还债务,成为首只违约的国企债券。2018年4月4日,天威集团母公司中国兵器装备集团(下称“兵装集团”)发...

房地产债券违约风险揭秘:蓝光发展的教训,如何有效避免?

一.蓝光发展债券违约案例概况1989年，杨铿成立了成都市西城区兰光汽车零配件厂，是蓝光发展的前身(www.e993.com)2024年11月26日。1992年杨铿发现商机，开始涉足房地产业务，成立成都兰光房屋开发公司，起初公司开发建设的均为商业项目，直到2002年成功拿下成都第一块招拍挂土地，2004年首个住宅项目开盘。随后开启了蓝光发展在住宅项目上的发展。为了...

典型案例五:R公司私募债券违约及风险处置案例

“16R01”债券发行人为R公司,在交易所非公开发行公司债券规模3亿元,期限3年,起息日2016年4月X日2017年4月X日该债券投资者享有回售选择权。2017年3月X日投资者申报回售规模2.6亿元,应于4月X日偿付。4月X日,发行人未能按时兑付回售申报本金,构成实质性违约。“16R01”通过撤销回售、主承销商承接部分债券实现回...

债券违约的永煤集团:信用市场频频违约,这种情况应如何解决?

三、永煤集团违约案例介绍通过对上述我国信用债市场违约事件的统计分析，容易得出目前我国信用债市场违约主体以AA评级的民营企业为主，行业分布以信息技术业、批发和零售贸易、制造业等居多。在传统的信用等级分析中，一般认为高评级的国有企业拥有较为完善的治理结构、审慎的经营策略、在区域内具有专营优势，并且在...

【中金固收·信用】2021-2022年信用债违约后处置盘点_债券_情况...

本文试图在中金固收此前违约后处置专题的基础上,对当前境内和境外信用债的整体违约后求偿情况进行更新,总结违约后求偿的一些新方式和新特征,并对各类型求偿方式下代表性案例的最新违约后处置进展进行详细跟踪和点评。境内信用债违约后处置回收情况总结我们本次计算2022年11月30日之前违约主体公募债券和可得信息的私募...

20个案例带你看懂一一4大类债市违约风险如何传导!

一、债市违约共振风险的定义债市违约共振风险,即当某一发债企业违约时,引致其他相关或具有类似风险特征的发债企业受到负面影响并出现融资环境恶化、估值异动等共振现象,产生风险的传染或外溢。随着债券市场违约事件的不断出现,债市违约共振风险案例不断增多。回顾历史,2016年东北特钢、四川煤炭集团等部分过剩产能行业企业违...