他山之石:日本家庭金融资产配置的结构变迁(1985-2003)——投资者...
总体而言,日本家庭资产结构偏于保守,人们偏向持有大量风险较低的资产。这次危机使日本产业得到了转型升级,由粗放的生产导向转为精细的技术导向。例如省油的日本车就获得了巨大的市场,这一定程度上带动了日本的经济发展。而美国却在石油危机中陷入高通胀且经济停滞的困境,造成了衰退,面临货币升值的问题,以及对日本产生了...
...全球公共养老金研究系列(三)日本GPIF:保守稳健型养老基金进化论
从风险管理看,GPIF认为养老金投资应当关注的风险,是“无法实现养老金融资所需的长期投资回报的风险”;其将政策资产组合作为投资组合风险管理的核心,并通过适当的管理方式、投资多元化资产等方式,在整个投资组合、各资产类别、各资产管理人等多个层次进行风险管理。投资实操:GPIF资产规模大,投资收益率为主要贡献;其单年度...
私募基金等资管产品风险等级评定系列问题梳理
基金管理人成立时间,治理结构,资本金规模,管理基金规模,投研团队稳定性,资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度,风险控制完备性,是否有风险准备金制度安排,从业人员合规性,股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等,亦是对产品进行定性分析的要素。(三)历史业绩及净值波动率对证券投资基金,历史业绩及净值波动率较...
进取型:选择股票型基金的四个标准
这种经济周期将会持续相当长的一段时间,经济会相对低迷,风险和波动性增加。国际局势也发生了重大的转变,中美关系会存在结构性矛盾,我国的老龄化、少子化、人口负增长是必然的趋势,我们将面对一个经济相对衰退的大环境,充满陷阱与风险。投资者更要步步为营,小心谨慎,应对变局。过去投资,是宁可做错不可错过;现在投资...
可攻可守更舒心,TA来提供保守与积极之外的第三种选择
围绕新基金固收和权益资产的布局思路,王佳骏表示,固收资产是“盾”,主要贡献组合的基底收益;权益资产是“矛”,负责增厚收益的弹性。固收资产,贡献基底收益:债券投资上,综合运用久期控制、期限结构配置、市场比较、相对价值判断和信用风险评估等策略,其中信用债领域将投资于信用评级不低于AA+的信用债(投资于信用评级为AA...
成祥波等:理财子公司投资权益类产品风险防控问题之法律解析
出于风险控制需求,理财子公司资产投资决策程序较为复杂,因此权益类理财产品发行难度明显高于其他类型的理财产品(www.e993.com)2024年7月25日。自理财净值化转型以来,产品净值受底层资产价值波动的影响,与既往理财投资者保守稳健的风险偏好相违背。因此,建议设置权益投资的“安全垫”,严格控制投资仓位比例,建设完备的投研体系,严格执行健全高效的投资决策...
IPO募集资金用于补流或还贷的不同情形及案例分析
报告期各期末,公司合并口径资产负债率分别为86.78%、85.05%和84.42%,流动比率分别为1.15倍、1.13倍和1.12倍。公司通过股权方式筹集营运资金,有利于满足业务规模增长和募投项目建设带来的资金需求,优化公司资产负债结构,提高财务安全性和灵活性,降低财务风险,为公司进一步发展奠定良好的基础。
世界金融论坛重磅发布:2024世界经济金融展望报告
非银行金融中介机构的脆弱性还表现在资产结构和风险管理方面。非银行金融中介机构通常持有高风险资产,如长期债券、信贷债务和衍生品等。当金融条件紧缩时,这些高风险资产的价值和流动性可能受到严重影响,从而导致非银行金融机构面临损失和流动性风险。此外,部分机构风险管理尚存不足,无法有效地应对紧缩金融条件下的挑战。
深度|瑞银收购瑞信半年考:赚足“负商誉” AB面|投行|国债|瑞士...
记者获悉,与裁撤瑞信投行员工同步进行的,是瑞银正计划处置瑞信向亚太地区客户发放的数十亿美元贷款,因为这类结构性贷款的交易架构极其复杂,且风险程度更高。一位知情人士透露,这类高风险的贷款资产已被瑞银设定为不希望保留的资产,目前瑞银只愿保留有着高流动性资产为抵押品的、且交易架构不复杂的贷款资产。这背后,...
天风固收:理财配置行为更加谨慎,增配现金和银行存款、公募基金
如我们前述所分析的,理财配置行为偏向保守稳健、叠加产品结构调整,意味着理财对后续债市调整有一定的适应力。再考虑到宏观图景的现实情况,即使债市存在波动,仍存在一定程度的安全边际,这与去年四季度还是有很大区别。3.小结风险提示市场走势不确定性,理财监管政策不确定性,机构和投资者行为不确定性...