【广发金工】2024精选深度报告系列之十六:如何定量配置可转债组合...

根据可转债的转股比率,可以计算出可转债转换为股票后的价值,称为可转债的转股价值,又称为平价。正股股价的变化带动可转债转股价值的变动,进而影响转债价格。可转债每100面值的转股价值计算公式如下:可转债股性和债性的大小影响着不同因子在可转债上的表现,因此有必要根据可转债的股性和债性将可转债进行分层,对不同...

如何计算可转债的实际价值?这种计算方法有哪些局限性?

其中,\(C\)是每年的利息支付,\(r\)是市场利率,\(P\)是债券的面值,\(n\)是债券的剩余期限。2.转换价值计算转换价值是指可转债转换为股票后的市场价值。计算公式如下:\[\text{转换价值}=\text{转换比率}\times\text{股票市场价格}\]转换比率是每张可转债可以转换为的股...

深度!可转债市场生态大变化:下修与不下修案例同步增加 博弈难度...

数据显示,截至9月10日,在目前交易的500多只可转债中,435只可转债未转股比率超过90%,体现出在市场持续低迷之际,投资者转股意愿不高。与此同时,今年以来,无锡转债、长证转债、苏农转债等超20只转债因到期被赎回,以该方式退出市场的转债比例大幅提升。到期兑付案例增多,在一定程度上也削弱了上市公司下修转股价的意...

下修与不下修案例同步增加 可转债市场博弈难度提升

Wind数据显示,截至9月10日,在目前交易的500多只可转债中,435只可转债未转股比率超过90%,体现出在市场持续低迷之际,投资者转股意愿不高。与此同时,今年以来,无锡转债、长证转债、苏农转债等超20只转债因到期被赎回,以该方式退出转债市场的比例大幅提升。到期兑付案例增多,在一定程度上也削弱了上市公司下修转股价...

可转债转股溢价率的含义是什么?这种溢价如何影响投资决策?

可转债,即可转换债券,是一种特殊的公司债券,允许持有人在特定时间内将其转换为发行公司的股票。在这一过程中,转股溢价率是一个关键指标,它表示转股价格与当前股票市场价格之间的差额,通常以百分比形式表示。具体来说,转股溢价率计算公式为:\[\text{转股溢价率}=\left(\frac{\text{转股价格}-\text{股...

奥维转债现状:转股溢价率高达67.98%

转股溢价率是指可转债的市场价格与其转股价值之间的比率(www.e993.com)2024年11月6日。在简化的解释中,转股价值是可转债持有者将债券转化为股票后的价值。若转股溢价率较高,意味着市场对这只可转债的认购需求较强,或者市场预期该公司未来现金流和收益会更加乐观。奥维转债的背景根据最新资料,奥维转债的信用级别为“AA-”,债券期限为6年,利率...

摊大饼买入低价可转债如何排雷

如果这个比率超过70%，则财务风险比较高，因为你的资产大部分是通过借款获得的。此外我们可以参考一下已经暴雷的5个转债，看看他们在退市前一个报告期的相应指标，例如搜特转债，各项指标都是红标，资产负债率超过100%，明显是资不抵债还不起钱了。对于这种转债就该及时排除，所谓君子不利于危墙之下，资金安全还是最...

乐观看待正股价格 百余只可转债对下修转股价说“不”

截至6月12日,交易的500多只可转债中,425只可转债未转股比率超过90%,体现出在当前市场回落过程中,投资者转股意愿不强的特点。一般来说,可转债余额变动受到期兑付、回售、赎回或转股转债等影响。2024年之前,转股一直占据余额变动的较高比例,2020年转股规模超过1000亿元,占余额变动超过九成。但2024年这一比例出现下滑...

普通投资者如何投资可转债?(万字长文,金融专业视角)

相对于5353只股票76万亿市值的A股市场来说，可转债品种占比约10%，市值占比约1.2%。那么，普通散户投资者，能在可转债市场赚多少呢？2、可转债的定义2.1、债券价值图21可转债的债券价值可转债全称可转换债券，其具有债券的基本属性，如债券评级，债券期限，债券利率等。但其也具有一定的权益类价值，可...

财金视点 | 可转债市场跟踪与分析报告(2024.7.1-7.7)

从全市场看,上周可转债转股溢价率算数平均数76.55%,环比较前一周(73.71%)继续上升至今年以来的高点,主要系权益市场继续下行,转债估值被动抬升。分平价来看,上周转换价值90-100元、119-120元和120-130元区间的可转债平价转股溢价率环比下降,其他平价区间转债估值均环比提升,其中超低平价区间平价转股溢价率环比增加5....