房企不顾后果密集地去发美元债,这是主动把脑袋往镰刀下凑啊!

根据22年出的数据,咱们中国大大小小101家房企,一共发了460只美元债,总额大概为将近2000亿啊,1925.68亿美元,平均利率高达7.56%。我找材料的时候看到《21世纪经济报》里面给出的数据,仅仅2023年到期的美元债,这房企的美元债就已经达到了770亿美元。听到这儿,所有人都注意了,咱们敲敲黑板。很多...

中资美元债|地产二级市场半月报

根据久期财经数据显示，截至8月31日，2024-2026年到期地产美元债的价格和收益率分布如下。由于投资级债券主要受到美国基准利率的整体影响，价格基本集中在80-100的区间;而高收益及无评级债券则因受信用风险的影响，房企个体差异较大，价格和收益率(已剔除500%以上的离群值)较为分散。8月16日至8月31日期间，中资地...

布局窗口期,应关注哪类中资美元债?| 金斧子周度债市观察

据申万宏源统计,今年7月至12月中资房地产企业美元债到期债券规模为125.86亿美元,其中高收益级到期规模为88.97亿美元,弱资质房企存在较大的偿付压力。图:房地产美元债舆情扰动不断数据来源:申万宏源研究3、金融美元债金融美元债是指中国金融机构在境外市场上发行的、以美元计价的债券。由于金融美元债的发行主体...

【招银研究|资本市场专题】抓住美元债的配置良机——2024年美元债...

中资美元债市场则相反,在国内地产行业低迷的背景下,高收益债表现明显差于投资级。其中,投资级债2023全年总回报达到6%,而高收益债为-15%。图1:美债利率维持高位资料来源:Wind、招商银行研究院图2:2023年美国高收益债表现优于投资级资料来源:Bloomberg、招商银行研究院2024年展望:美元债将迎来牛市(一)美国...

王龙:全球美元债投资和交易机会展望

四、地产美元债:地产行业融资仍面临一定困境,未来关注地产销售的转向需要能落实到购房者买房意愿的复苏虽然从去年11月以来,房地产行业经历了几轮利好政策密集发布,但根据市场数据来看:第一,债券发行规模远不及到期债务偿还规模。2023年前三季度,80家典型房企的融资总量为4708亿元,同比下降25%。而从融资量角度来看,房...

6.13亿美元!万科再还债:今天全额打款

6月5日晚间,万科发布公告称,公司已汇出6.126亿美元至万科地产(香港)有限公司的境外银行账户,将于6月6日把相关款项全数存入于代理行指定银行账户,用以偿还于2024年6月7日到期的中期票据本息,该中期票据本金为6.0亿美元,票面利率为4.2%(www.e993.com)2024年11月26日。资本市场对于万科按时偿还该笔美元债本息已有一定预期。该笔美元债价格在2022...

中金外汇:年内,美元指数仍有下行可能

债券方面,11月iBoxx中资美元债房地产、投资级与投机级指数分别上涨10.5%、9.4%和12%(图表10),涨幅均创年内新高。股票方面,11月内地与中国香港的房地产板块跌幅明显收窄(图表11)。房地产部门作为经济供求的重要一环,市场对于房地产的信心亦对目前的风险溢价有较大影响。我们认为,随着有关部门愈加关注主要房企的...

路劲4960万美元债展期,获得一定喘息空间

美元债展期公告据提呈要约和征求同意方案，路劲提出对每1000美元本金按期限远近设置从257.5美元至515美元不等的收购价，但最高提呈代价将以现金6000万美元为限。路劲发行的其他债券将从原到期日展期3.5年。《小债看市》统计，目前路劲存续美元债8只，存续规模26.47亿美元，一年内将有两只美元债到期。今年4月，穆迪...

雅居乐,美元债也爆了

据悉，“2020美元票据”为2020年10月上旬及11月中旬合并发行的4.83亿美元的境外债，2025年到期，年息率6.05%。也就是说，雅居乐已无力支付这笔美元债的“当期”利息，也不会支付旗下所有存续的境外债了。雅居乐还明确说，将与债权人积极沟通，探讨最佳解决方案。言外之意，其将学其他房企重组所有境外债，给其...

2024年4月中资离岸新发约133亿美元

长和是板块内最大发行人,两只新发规模合计20亿美元,其中5年期的息票率为5.375%,10年期的息票率为5.5%,两只债券最终认购倍数均超3倍;新希望集团定价9.76亿人民币3年期债券,票面利率3.3%,创近三年实体企业点心债最低发行利率和近三年实体企业点心债累计发行最大发行规模。