用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻
我们首先定义方差膨胀因子(variance-inflatingfactor,VIF)为VIF=1/(1??r????),指参数估计量的方差由于出现多重共线性而膨胀,随着相关系数增加,VIF显著增加。以二元线性模型为例:Y=β??+β??X????+β??X????+μ??相关系数的平方和完全不共线(完全不相关):近似共线:,越接近1,...
笃信“多子多福”的中国家长, 却活成全社会最焦虑的一群人?|文化...
(三)有调节的中介效应模型检验以子女数量和老年人的年龄为自变量,代际情感支持为因变量,在考虑控制变量之后得到自变量的方差膨胀因子小于1.9,说明不存在共线性问题。有调节的中介效应分析表明(表2),子女数量对代际情感支持有显著正向预测作用(p老年人的子女数量越多,越有可能得到更多的代际情感支持;高龄老人获得的代...
哈勃常数危机
可以看到,这与4.1.1节的局域宇宙学方差关系(12)式不同,这里与哈勃偏差关联的局域密度不再是观测者的局域密度,而是样本超新星宿主星系的局域密度。因此我们将这种关联称为非局域宇宙学方差。出人意料的是,当利用实际观测数据来直接检验上述非局域宇宙学方差关系时,我们发现观测结果和理论预言也存在不可忽视的冲突...
我国地方政府债券发行市场化定价的影响因素研究
基于上述回归结果,采取计算方差膨胀因子(VIF)的方法,对混合回归模型进行多重共线性检验,检验结果如表4所示。一般而言,当VIF值大于10时,表明模型存在严重的多重共线性。如果VIF值小于10,则认为模型不存在共线性问题。根据表4数据可以看出,各变量的方差膨胀因子均小于10,且均值处于2左右,表明该混合回归模型不存在多重...
贝叶斯方法如何帮助比较案例研究?| 研究
它引入了一个潜在因子项,用于校正由于处理时间和随时间变化的潜在变量之间的潜在相关性引起的偏差,这些潜在变量可以通过因子结构表示,例如不同单位之间的趋势分歧。它还允许协变量系数在单位或时间上变化。由于模型参数丰富,我们使用贝叶斯收缩先验来进行随机变量和因子选择,从而减少模型依赖性。我们开发的MCMC算法在同一...
【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...
通过模型比较和实证检验,我们发现,风险模型的优势在于稳定性,特别适合用于战略资产配置(www.e993.com)2024年9月17日。其中,风险预算模型由于其灵活性,能够更好地契合中国市场的特点和投资者的需求。因子配置模型则更适用于战术资产配置,通过捕捉驱动资产价格变化的底层逻辑,如经济、通胀、利率等因素,能够更好地把握市场的中短期趋势。因此,我们建议...
【平安证券】基金深度报告-量化资产配置系列报告之三:赔率因子在...
我们使用统计特征分析、相关性检验、周期分析、平稳性检验研究了A股市场7大宽基指数,结果显示:上证50、沪深300、中证800、万得全A适合作为赔率交易标的,股息率DY是更合适的赔率因子;股票指数未来累计收益与赔率因子相关性在250个交易日内迅速提升,随后在500个交易日内达到局部峰值;除上证50股息率DY均值回复周期接近3...
【华泰金工林晓明团队】因子观点融入机器学习——华泰人工智能...
为了预测资产协方差矩阵,我们首先对随机数序列空间进行随机采样,得到n组随机数序列,输入经过充分训练的条件生成器,随机生成n组长度为T的资产价格对数收益率序列。然后,我们将反标准化后的对数收益率序列转换为T日收益率:对于资产k,我们可以计算n个T日收益率的预测值{R1_k,R2_k,...,Rn_k},该结果近似代...
资产配置vs.因子配置——我们能否构建一类两者兼顾的策略?
我们如何将资产和因子相互联系起来?鉴于已有文献发现宏观因子和风格因子都可以解释资产收益率,我们更倾向于将二者结合在同一个资产定价模型中,检验二者是否可以互补。这在精神上与Clarke、deSilva、Murdock(2005)和Bender等人(2010)所采取的方法相似。我们把宏观因子和风格因子统称为系统因子。我们将资产回报表示为...
基于因子分析的套利定价模型及实证研究
“自方差”检验就是要证明单个股票收益率的自方差是否为共同因子,可否用于定价,要接受还是否定APT.鉴于此,他们也利用“自方差”检验来对多因子模型做了补充研究。到目前为止,我国在套利定价理论因素确定方面的研究并不多,主要是利用多元线性回归构造套利定价模型,这一方法的计算量大,其包含的因素要么过多要么不全面...