【财经分析】信用债市场有望止跌企稳 短期建议防御为主

由此,回到信用债市场的布局层面,“在持续跟踪、观察理财规模变化的情况下,若居民赎回规模缓和,那么信用债中高评级3年期以内品种、二永债高评级1年和3年期品种或具备配置价值。”姜丹称。“考虑到股债‘跷跷板’、资金波动、财政发力、供给放量等负面因素的存在,就企业永续债而言,我们建议各机构遵从流动性逻辑,对剩...

【财经分析】信用债市场加速调整 业内建议“进攻”转向“防御”

”兴业证券固收首席分析师黄伟平说,“信用利差处于低位,意味着信用债相较于利率债的收益率保护空间较为有限;同时,在期限利差、等级利差保护不足的情况下,对信用债进一步拉久期和下沉的性价比也不高,一旦债市出现调整,那么久期风险和流动性风险或将放大,这从近期的市场表现中可窥一斑。”...

qeubee 2024市场展望会成功举办

尽管2024年利率倾向于下行,但在信用债市场上,经历了2023年的城投信用利差极具压缩和二永债被市场追捧后,明年的投资方向何在?信堡创始人裴武指出,当下已经进入后城投时代,城投债的高息很难再延续。他认为,随着城投信用利差压缩、地产债又处在缓慢复苏的阶段,2024年产业债会迎来一定程度的复苏。他现场就钢铁、有色...

涉嫌操纵市场价格、利益输送:交易商协会对4家农商行启动自律调查

江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司等4家农商行被市场称为“利率债农商四小龙”,此次被交易商协会启动自律调查,可能是由于近期这四家农商行在中长国债方面的交易;

2024年一季度宏观经济及大类资产配置分析与展望

信用债方面,资产荒行情持续演绎,短端品种信用利差收窄,可结合负债端情况,布局中长久期具有基本面支撑的泛国企品种增厚收益,但仍需关注超预期事件或部分区域非标舆情等造成的估值波动风险,谨慎过度下沉。从大宗商品看,近期地缘风险局势变化的不确定性上升以及OPEC+持续减产或对短期内原油价格形成一定支撑,但从需求端看,4...

华泰固收:债市“失锚”,预期仍强但有新变化

信用债供求矛盾短期难改，票息策略或将持续，但不建议继续下沉，转债结构机会增多(www.e993.com)2024年11月14日。投资者关注点聚焦政策与资金面全国两会即将召开，经济增长目标和赤字率等是重点。地方两会已经陆续召开，过往与全国目标一致或接近的北京、上海皆为5%左右。赤字率预计维持在3%，货币政策总基调变化可能不大，关注资本市场是否有新提法...

【新华财经调查】信用债市场发布划时代文件 主承销商不再当“背锅...

新华财经北京8月16日电(王菁)日前,交易商协会印发了《非金融企业债务融资工具尽职调查指引(2023版》》,对主承销商和会计师事务所、律师事务所、信用评级机构、第三方评估机构等方面的尽职调查职责进行了明确的划分,厘清了各类中介机构的职责边界,该指引将于11月1日起施行。

「新华财经调查」债券做市半年考:信用债自动化报价面临挑战 做市...

新华财经北京9月6日电（王菁）交易所债券做市业务今年2月启动以来，流动性得到明显提升，利率债与国债期货及银行间市场的联动性得到了提升，基准信用债盘口报价价差明显缩小，相关信用债的估值收益率也随着流动性溢价的下降而有所回落。不过，新华财经调查发现，市场基础设施建设仍有较大的提升空间。中国人民大学商学院...

「财经分析」信用债市场震荡盘整 偏空因素发酵谨慎情绪升温

无可否认，信用债市场的本轮调整映射出了当前配置过度拥挤的现状。根据券商统计，现阶段短融信用利差已经回落至历史10%分位数以内，3年期信用利差行至5%至25%分位数，5年期则落于20%至40%分位数。“目前的利差已经不太‘扛打’。”上述交易员称。中金公司进行的最新债市调查显示，在银行资本债利差下降后，目前...

...美国和中国国债利差是否会再度扩大?——中金债券市场调查2023...

信用利差方面,与上期调查对比来看,市场对信用债的看法依然乐观,不过评级间分化程度提升,高等级各期限仍受欢迎,尤其是中长久期,低等级利差走扩担忧上升,尤其是中长久期。虽然“资产荒”下票息策略仍是投资者的普遍选择,但由于信用利差已回落至较低位置,且近期地产、城投的负面舆情时有浮现,投资者对信用下沉疑虑加深,...