3次降息?先行指标美联储利率互换市场完全定价年底前将3次降息

具体来说，互换市场完全定价涉及到利率互换合约的定价。利率互换合约可以看作是面值等额的固定利率债券与浮动利率债券之间的交换。当市场认为未来利率将发生变化时，互换合约的价值会随之变化。互换市场完全定价的意义在于，它预示着市场对未来经济和货币政策走向的共识。例如，如果市场认为美联储将在未来降息，那么互换市场...

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

上半年，受市场对流动性合理充裕的一致预期影响，市场参与者通过支付利率互换固定利率换取浮动利率的意愿下降，利率互换交易需求减少，主流品种1年期FR007、1年期SHIBOR3M利率均震荡下行。期限利差方面，利率互换曲线期限利差延续上年的收敛趋势，4月末至5月初，受现券大幅回调影响，互换利率短时有所抬升且长端升幅更大...

对冲基金:运转利率互换市场流动性的新动力

利率互换的底层挂钩7天回购利率和同业拆放利率,绝大多数情况下对冲基金无法直接通过银行间融资渠道获取对应的资金成本,而利率互换的浮动端将这两大融资利率巧妙的融入产品设计中,从而使得对冲基金可以直接获取利率来获取杠杆。这种融资便利性是同样作为利率衍生品的国债期货所不具备的。顺着融资成本就不可避免地会涉及...

新书推荐丨利率互换与利率风险管理创新

五、运用可卖回掉期转换可卖回债券为无卖回权的浮动利率债券,以降低融资成本六、可赎回与可卖回债券产品定价模型第五章敲入型与敲出型利率互换一、合约的定义与类型二、往上敲入型利率互换三、往下敲入型利率互换四、敲入型利率互换的定价五、永久敲出型利率互换六、定期敲出型利率互换七、敲出型...

利率互换与国债期货对冲策略比较及风险分析

利率互换套保策略可分为四类,涉及浮动利率债券发行主体、固定利率负债债务人、浮动利率资产投资者和固定利率资产投资者。利率互换合约的套保系数需通过现券和利率互换的DV01计算,同时考虑持有成本、基差变化等因素。与国债期货相比,利率互换在中短期限利率风险对冲上更具优势,而国债期货在中长期限风险对冲上表现更佳。需注...

新财观丨“北向互换通”不断升级 IMM合约如何为报价商管理定盘...

第一种管理方式是风险重置,报价商根据未来每日浮动敞口分布,通过匹配来寻找具有相反头寸的交易对手,开展交易来降低定盘利率风险(www.e993.com)2024年11月25日。第二种管理方式是冲销,报价商借助冲销,降低存续利率互换合约规模,避免定盘利率风险的逐渐累积。两种管理方式都存在缺陷,风险重置难以寻找到合适的交易对手,交易成本高;冲销是把双刃剑,短期内...

如何通过金融衍生品管理资金

互换合约是一种协议,双方同意在未来交换一系列现金流。最常见的互换是利率互换和货币互换。在资金管理中,互换可以用于:1.利率风险管理:通过利率互换,企业可以将浮动利率债务转换为固定利率债务,从而锁定融资成本。2.货币风险管理:跨国公司可以通过货币互换,将一种货币的债务转换为另一种货币,以规避汇率波动风险。

一文读懂互换通最新优化措施

境外投资者A和境内做市商B于2024年5月13日达成一笔利率互换合约;本金1亿,期限1年,起息日为2024年5月13日,到期日为2025年5月13日,A支付固定利息给B,B支付浮动利息给A。互换通优化之前,A,B双方必须要在合约到期日才可以退出合约。互换通升级后,A想在2024年7月13日,提前退出该合约,A可以通过向香港场外结...

央行推出银行间市场固定利率与浮动利率互换业务试点 人民币利率...

商报讯(记者和平)央行在人民币利率市场化上再出“重拳”。昨天,中国人民银行发布了《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,明确了开展人民币利率互换交易试点的有关事项。有金融衍生产品交易资格的商业银行,可根据监督管理机构授予的权限,在银行间市场与其存贷款客户及其他获准开办衍生产品交易业...

房贷:固定利率与浮动利率互换业务问世

房贷:固定利率与浮动利率互换业务问世记者张炜上海报道光大银行在国内率先推出固定利率房贷业务后,近日又率先推出固定利率与浮动利率互相转换业务,并新增固定利率住房贷款3年期品种。据光大银行上海分行介绍,该行新增固定利率住房贷款3年期品种,并对固定利率住房/商用房贷款各期品种实行了利率区间管理的优化措施。产品...