债券基金经理“看股做债”,年底或有降准行情

债券投资近期机遇与挑战并存。一方面，财政部公布化债方案，再度提振信用债市场的情绪，城投债收益率普遍走低；另一方面，机构开始关注利率债供给和汇率问题，股票分流效应仍存，长债利率先下后上，10年期国债收益率过去一周累计下行1BP（基点）至2.09%。近期数据显示，10月社零增速反弹至4.8%，家电、家具和汽车板...

2024.11.20债市早盘:LPR维持不变,利率债收益率上行!

早间开盘来看,国债期货涨跌互现,市场情绪偏弱,银行间主要利率债收益率全线上行,信用债延续修复,由于资金面宽松,同存短端表现较好。从当前行情来看,2.11%逐步可以加仓,2.15%附近可以考虑配置,毕竟从近期宏观数据来看,若无重大利好因素支撑,2.08%或为底部。一、国债期货:-0.005%(国债期货越涨,债市越涨,两者正向关系...

11月4日丨债市下午尾盘行情,利率债分化,信用债上扬

债市下午尾盘15:45行情，尾盘利率债分化，不过目前保持小晴天，信用债拉升，华泰大概产7-15个蛋，利率债继续小震荡拉升，中端部分微绿，多数保持当前的涨幅，短端大概2-3个蛋涨幅，中长端表现不佳，超长债稍好，信用债继续上扬，银行债涨跌不一，多数大幅上行，部分小绿，整体能稳定就可以收蛋，产业债和城投债多数...

海通固收 | 区间震荡行情,关注信用债配置

综合来看,在经济修复强度和财政政策力度确定之前,债市看多情绪或有限,利率难以回归前低。我们维持前一周观点,建议短期内债市区间震荡思路应对。推荐5-7年利率债,波段操作等调整出空间继续积极关注,负债端稳定机构可关注15-20年国债、超长期国开债。信用债策略:上周信用债快速修复,隐含评级AA品种收益率下行较快;整体...

短期回调后,债市行情怎么看

一是随着赎回潮平息,未来资金利率有望向政策利率下行收敛,中短债更直接与资金利率挂钩;二是随着利率债收益率企稳回落,信用债有望跟随下行并压缩利差;三是当前信用债的绝对票息较高,具备一定下行空间。综合来看,现阶段中短债产品的性价比相对更高,同时静候市场情绪由谨慎防御向中性回归时的修复行情。

“债牛”行情,要结束了吗?| 新方程投资手记

如果对比9月底以来的这次债市调整原因和背景,不难发现与2022年底这次存在一定的相似性,二者都与政策因素带来的扰动紧密相关,并引发了不少个人和机构投资者赎回债基的操作(www.e993.com)2024年11月22日。而从调整过程看,也是利率债的调整在先,信用债紧随其后。“03债牛行情是否已经终结...

11月4日丨债市下午收盘行情,利率债震荡分化,信用债平稳

债市下午收盘17:00行情，尾盘利率债继续分化，信用债整体平稳，华泰大概产10-18个蛋，利率债继续小震荡拉升，1年期和地方债大涨，其余多数平盘或微绿或微红，短端大概2-3个蛋涨幅，中长端大概0收，超长债涨幅收窄，信用债继续拉升，银行债涨跌不一，部分回落，跟上周五差一点，叠加票息，短端大概产1-2个蛋，...

信用债定价修复观察期在10月,这是理财资金重回市场、资金利率或...

主流信用债点位的尴尬。信用债猝不及防的阴跌,一方面与走强的利率债行情形成鲜明对比;另一方面,部分指标透露负债端依旧不稳的迹象,以至于品种定价持续割裂。就中债估值曲线来看,除银行次级债之外,主流信用债估值收益距离年内低点多在10bp以上,隐含评级AA(2)样本定价则在20bp以上,这一点位与7月高点较为接近。并且...

华泰小课堂——利率债、信用债傻傻分不清楚

一般情况下,利率债相较于信用债流动性更强。在二级债券市场上,通常参与利率债交易的机构较多,日均交易笔数相对也较多,因此买卖价差相对较小;反观信用债,通常它的买卖价差较大,全天成交笔数也较少。当债券市场行情下行的时候,利率债相较于信用债具有更强的流动性,更容易及时卖出止损;而信用债可能会出现流动性骤...

利率债vs信用债,哪种更赚钱?怎么选?

站在投资者的角度,利率债和信用债并无优劣之分,只要牢记“风险和收益成正比”的原则,投资哪种主要看自己的需求和风险承受能力。另外,如果购买的是主要投资利率债的基金,由于利率债本身潜在收益率较低,一些基金产品的实际收益可能会更依赖低买高卖所获得的价差收益,所以大家最好选择择时能力较强的基金经理。