...信息“空窗期”,市场更倾向于交易即期信息,短期内行情或仍偏震荡

由于今日暂未有特殊再融资专项债(超长地方债)发行,我们以浙江的10年期特殊再融资一般债(24浙江52)发行情况作为参考。从发行结果来看,其边际利率为2.13%,边际倍数、全场倍数分别为3.5X、16.4X,与国债利差为5bp,暂未反映出一级市场的“不适感”。从全天的行情变化来看,7年、10年、30年期国债活跃券收益率分别上...

浙商证券:近期负债端切换导致债市波动加大,震荡行情下债券回归中性

9月26日政治局会议以来,权益市场连续多日大幅拉升,上证指数一度重回3600点以上,而债市经历了大幅回调,10年国债活跃券最高回调至2.26%,“股债跷跷板”特征显著,“看股做债”成为市场新的交易主线。权益市场表现较好,居民或倾向于赎回理财进入权益市场,导致负债端的切换。过去,投资者在“看股做债”策略中通常更多从...

短期回调后,债市行情怎么看?

一是随着赎回潮平息,未来资金利率有望向政策利率下行收敛,中短债更直接与资金利率挂钩;二是随着利率债收益率企稳回落,信用债有望跟随下行并压缩利差;三是当前信用债的绝对票息较高,具备一定下行空间。综合来看,现阶段中短债产品的性价比相对更高,同时静候市场情绪由谨慎防御向中性回归时的修复行情。对于投资者而言,...

权益市场超3.45万亿天量成交下,债券市场高位回暖,10年期国债收益...

30年国债收益率上行4.5bp至2.1825%,而此后的政治局会议,带动市场风险偏好显著提升,权益表现亮眼,上证指数重新回到3000点以上,10年国债从低点2.02%上行15.75bp至2.1775%,30年国债大幅上行19.1bp至2.33%,这是对债市风险偏好的定价,在常规定价区间内,不过9月最后两天市场存在的分歧现象值得关注。

股债“跷跷板”效应渐显 公募基金研判债券市场四季度走势

整体看,债市在四季度有可能转向震荡行情,需要寻找结构性机会。一方面,四季度流动性相对充裕,解决了市场缺长钱的问题,这对同业存单、短端信用债形成相对利好;另一方面,随着利率下调,同业存单利率、短端信用债收益率有可能出现同级别下行趋势。闫一帆:债券市场处于顺风趋势,相对利好债券市场表现。其中,中短期信用债具有不...

亚洲信用债每日盘点(10月21日):中资美元债投资级市场清淡 地产...

市场评述一级市场方面,靖江港口参与美元债新发二级市场方面,中资美元债投资级市场清淡(www.e993.com)2024年11月23日。科技板块,阿里、美团长端债券有一些双向交易。高收益板块方面,地产板块整体保持平静。债券市场表现新发消息·靖江港口发行3年期限,以美元为基准的高级无抵押债券,发行票息为6.4%,规模为1亿美元,,债项评级:BBB-联合国际...

“债牛”行情,要结束了吗?| 新方程投资手记

确实,如果从信用债角度看,自8月初以来调整时长已近2个月,债市仍未现明显的企稳迹象,而最新的市场数据和机构动态也表明这次的债市调整似乎尚未结束。“01政策大礼包扰动债市回头来看,8月份债市的调整总体上在情理之中。7月份央行意外降息后,债市行情演绎较极致,长久期、超长久期国债走势强劲,而随着债券收益率...

百亿债券大佬“坦白局”:这类资产下行空间不大,建议提前左侧布局

长期来看“债牛”行情会在央行的调整下回归理性第一财经:2024以来,债券市场表现亮眼,我们节目之前也多次探讨过“债牛行情”。我们看到,5年期、10年期、30年期国债主力合约都纷纷创出历史新高。但过去几个月,央行也是持续在给债市“降温”,从多次的口头提醒到重拳出击、亲自下场、买短卖长。那么您认为,央行出手...

9月以来债券市场逐渐企稳,“债牛”行情能否持续?

今年以来，债牛行情点燃了市场情绪，资金涌入债券市场，长期国债收益率持续下行。8月5日，中国10年期国债收益率首次降至2.1%。央行多次提醒投资者注意长期国债收益率风险，避免市场形成单边预期。在《2024年第二季度货币政策执行报告》中，央行再次对今年以来长期债券收益率单边持续下行的潜在风险发出预警提示，并就防范...

...非银机构买债仍有较大空间,债券市场或仍将演绎利率下行行情,5...

兴业证券表示,“存款搬家”可能会经历“资金面偏宽松→非银回购放量→机构积极买债”的过程,目前“非银回购放量”或已转向“机构积极买债”阶段,非银机构买债仍有较大空间,债券市场或仍将演绎利率下行行情,5-7月可能依然是债市做多的较好窗口期。投资要点...