中泰证券给予海澜之家买入评级,Q3销售业绩承压,期待旺季客流改善

评级理由主要包括：1）公司发布2024Q3业绩；2）分品牌：海澜主品牌营收下滑，毛利率略有提升；3）分渠道：线上渠道营收由于前期低基数等原因增长较快；4）Q3盈利承压，毛利率基本持平，费用率提升；5）营运方面，短期内库存增加较多，周转放缓。风险提示：终端需求不振；行业竞争风险；新品牌培育风险；存货管理风险；...

海澜之家在上海成立商业公司,经营范围含机器人销售

海澜之家在上海成立商业公司,经营范围含机器人销售天眼查App显示,2月18日,上海海澜之家商业有限公司成立,法定代表人为石晓东,注册资本1000万人民币,经营范围含服装服饰批发、服务消费机器人销售、智能机器人销售、集成电路芯片及产品销售、专业设计服务等。股东信息显示,该公司由上海海澜之家信息技术有限公司全资持股...

财报透视|海澜之家不甘心只做“男人的衣柜” 花33亿元营销 却换来...

今年前三季度,海澜之家营收净利双降,公司实现营收152.59亿元,同比下降1.99%;净利润19.08亿元,同比下降22.19%。其中,第三季度实现营业总收入38.89亿元,同比下降11.01%;归母净利润2.71亿元,同比下降64.88%;扣非净利润2.40亿元,同比下降57.15%。对于三季度净利大幅下滑,海澜之家称,主要为营业收入下降,销售毛利减少所致。

海澜之家前三季度营收153亿元 新增252家门店至7129家

平安证券研究所分析师王源表示，作为大众男装头部企业，海澜之家主品牌线下及线上渠道表现均较佳，且海外市场拓展稳健；其他品牌持续优化发展，有望逐步恢复盈利；团购业务重组，有望突破成长局限。“我们认为，主品牌增速稳健将利好公司业绩稳定发展，公司高分红水平高且估值一定性价比。”

第三季度净利润下滑超六成,海澜之家从“全家人的衣柜”路过?

从近几年的业绩情况来看,海澜之家的发展谈不上乐观。根据财报数据,2019—2023年,海澜之家营收增速分别为15.09%、-18.26%、12.41%、-8.06%、15.98%;净利润增长分别为-7.07%、-44.42%、39.6%、-13.49%、36.96%。2024年上半年,海澜之家营收增长1.53%;净利润下降2.54%。

东吴证券:给予海澜之家买入评级

1)分品牌看,①24Q3海澜之家系列收入同比-26.5%,受线下客流影响销售承压(www.e993.com)2024年11月5日。②团购业务收入同比-37.1%,下半年接单已经有所好转,预计Q4确认收入将有所改善。③其他品牌收入同比+110%,主要受益于斯搏兹并表增厚。2)分渠道看,24Q3线上/线下收入分别同比+40%/-26%,线上渠道高增长主要受益于斯搏兹...

线上线下融合 海澜之家全渠道发展成效显著

海澜之家国内市场方面,公司在保持线下门店总数稳定情况下,坚持以“精布局、高品质、强体验”为指引,重点突出新开门店质量,优化存量门店选址,稳步提升购物中心等直营门店占比,以渠道质量提升门店运营质效。截至报告期末,海澜之家品牌门店总数达5872家,其中直营门店净增127家至1379家,占门店总数的23.48%。

海澜之家:Q3业绩短期承压 静待经营边际改善

海澜之家:Q3业绩短期承压静待经营边际改善本报告导读:Q3终端销售持续走弱,刚性费用拖累业绩;随着冷冬销售旺季来临,公司销售流水有望边际改善。投资要点:投资建议:考虑到公司Q3业绩低于预期且终端消费需求持续走弱,下调2024-2026年EPS预测至0.48/0.56/0.62元(调整前分别为0.58/0.61/0.65元)。给予公司2024...

点评| 海澜之家:23年增长亮眼,后续积极关注电商、出海、运动经销...

主品牌及团购业务毛利率稳健,销售费用率拖累净利率水平:24Q3公司整体毛利率42.8%/同比-1.1个点。分品牌看,24Q3海澜之家主品牌、团购定制系列、其他品牌毛利率分别为42.4%、57.6%、47.6%,其中海澜之家主品牌毛利率稳健、团购定制毛利率改善、其他品牌因斯搏兹业务毛利率较低有所拖累。24Q3销售、管理、研发、财务费...

发力线上渠道,海澜之家前三季度实现营收超150亿

从业绩来看,实体门店中,加盟店主营业务收入97.31亿元,同比减少4.3%,直营店和加盟店营收整体下降2.25%。从整体来看,前三季度海澜之家线下销售收入113.22亿元,同比减少11.82%,在所有渠道中的占比也由85.31%下降至77.97%。在线上渠道,营销上,坚持全渠道多元化生态布局,店铺自播+达人直播共同发力,除了继续深耕淘宝(天猫...