海通策略:借鉴海外经验我国主被动基金发展仍有广阔的空间

核心结论：①2008年前美国被动基金发展契机是美股弱市下跌，而08年后资金从主动基金单边流出转向被动产品，或源于后者更优的回报和更低的费率。②A股被动基金发展历程类似08年前美股，但两者结构差异大，美股宽基ETF占主导、A股主题ETF占比高，背后主要是我国现代化产业持续发展。③借鉴海外经验我国主被动基金发展仍有广...

ETF每日一问:与美国ETF市场相比,我国ETF发展有哪些异同?

经历了过去长足的发展后，截止2023年第四季度，A股公募偏股型基金中被动管理型和主动管理型的规模对比约为1:2，预计2024年第一季度，A股市场被动投资的规模占比还将进一步增长，但相较美股被动与主动规模约1:1的比例仍有较大差距，美股被动管理类产品占比还在逐年增加。据ICI，截至2021年末，美国股票指数共同基...

中国公募基金行业政策梳理、市场现状及发展前景分析报告(2024版)

《报告》从国内外经济环境、国内政策、发展趋势等方面入手,全方位分析了公募基金产业发展状况,对业界厂商掌握产业动态与未来创新趋势提供相应的建议和决策支持。公募基金是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金,其具有公开性、可变现性、高规范性等特点。近些年来,随着我国经济...

国内家族办公室发展现状、设立优势与政策建议

资产管理公司则与此不同,它们提供的并非咨询服务,而是某个具体的投资策略,以共同基金和单户为主要产品形式,不同机构、不同投资经理所擅长的投资策略也各不相同。2.中国家族信托行业正在悄然形成在中国,目前设立有家族办公室的机构包括银行、券商、保险等持牌金融机构,其主要的业务工具即家族信托,同时也包括一些非持...

拥抱新寿险 迎接行业高质量发展

比较有代表性的是1995年大都会主动以15亿美元的价格把健康险业务卖给了联合健康,专注于纯寿险业务,直接导致其失去了在健康险市场的竞争机会。同时资产管理公司、证券公司及共同基金等的兴起,又抢走了寿险业引以立足的中产人群的储蓄和个人养老金市场。而美国健康险公司主动对接了人口老龄化带来的医疗健康的需求,逐步...

从海外经验看我国买方投顾业务痛点与对策分析

我国基金投顾组合多以风险收益特征分类,服务模式也相对标准化,建议丰富产品与服务类型,满足客户多样化需求(www.e993.com)2024年11月26日。一是增加以住房、医疗、养老、教育等需求场景划分的产品,更适应我国投顾用户以85后、90后为主的特点,培育用户长期投资习惯。二是精细客户分层,推动标准化、定制化投顾服务共同发展,为私人客户安排专人对接需求,提...

全球资管规模近120万亿美元,当前趋势与历史镜鉴| 资管报告节选

从各类机构的发展情况来看,资金主要流向大型机构导致机构集中度持续提升。从共同基金资金净流向来看,2023年,被动共同基金有约95%净资金流向前十大资金净流入机构,该比例较2010年增加约4个百分点;主动共同基金有约67%净资金流向前十大资金净流入机构,该比例较2010年增加约12个百分点。

长钱入市,相互成就:个人养老金一周年回顾及展望

美国养老金入市极大推动了共同基金的繁荣,根据ICI年报,截至2022年末,美国共同基金资产中有46%来自于DC计划和IRAs计划。根据毕马威《ChinaPensionsReform-2023》报告,在2030年,我国个人养老金规模预计达到4.1万亿元,长钱入市将极大推动我国资本市场繁荣发展。就具体投资标的而言,目前债券类资产仍旧是养老金的第一选择,...

【今日推荐】建设“金融强国”重点何在?

第一,在继续做强银行体系的同时,着力发展证券公司、保险公司、养老基金、创投机构等非银金融机构。第二,运用数字化手段和线上展业等方式开展普惠金融,提升我国居民持有银行卡的占比,提升各类主体获得信贷等金融服务便捷性。第三,持续完善监管规则并提升监管有效性,对实体企业部门进行稳杠杆甚至适时降杠杆。

基金行业专题研究报告:由美国共同基金看我国公募基金光明前景

一、美国共同基金发展历程共同基金规模变化主要由两个因素驱动:一方面源自投资组合中有价证券的自我增值;另一方面源自投资者的资金净流入(新发基金及投资者净申购带来的增量资金)。我们复盘美国共同基金发展史,可以将其大体划分为三段时期,第一段是1980-2000年间,美国经济繁荣发展,共同基金规模增长来自资金大幅流...