主题研究|日元汇率的历史和现实:日元汇率分析框架架

期间美日利差持续扩大,使得日元汇率从1978年10月177日元/美元左右的水平贬值至1980年4月初的261日元/美元。随后由于美联储联邦基金目标利率的回落,日元汇率一度升值至1981年初的199日元/美元。1981年后,由于美联储仍维持紧缩的货币政策,而日本央行则持续对政策进行下调,美日利差扩大推动日元汇率再次贬值,最高贬值至1...

跌到154只是开始?分析师:日元可能会再跌10%,创1980年来新低

周一,日元兑美元盘中失守154.00关口,连续四个交易日创1990年来新低,超过了一些分析师警告可能引发日本直接干预的水平。日本央行官员此前警告称,如有必要,他们已准备好采取行动支撑日元。虽然日本央行上个月放弃了负利率政策,但由于利率仍远低于美国,这对支撑日元作用不大。今年迄今,日元兑美元汇率累计跌幅已超过8%...

花旗:美日利差突破关键点位,日元会重演98年戏剧性暴涨吗?

下图对比了自2010年代以来日元贬值与1980年代以来日元升值的情况。图表显示，现在正处于从日元贬值转向日元升值的拐点，这与1995年华盛顿G7会议标志着日元升值拐点的时间点大致相同。换句话说，花旗现在预期美元兑日元汇率下降，不仅仅因为日元套利的影响，还包括结构性日元贬值的逆转，这种贬值已经持续了大约十年左右。日元...

“日元套息交易”反转的四种情况,最差的一种是:美股跌20%、美联储...

2）反弹至155附近后，再次下跌，在147.5触底（概率为50%）第二种可能是，美元兑日元价格在两个收敛的趋势线（350日移动平均线和100日移动平均线）之间波动，日元买入干预和利率差是影响价格波动的主要因素：在这种模式下，美元兑日元也将触底于350日移动平均线（目前约为147.5日元/美元），该线自去年以来一直是...

“日元套息交易”反转的四种情况

第二种可能是,美元兑日元价格在两个收敛的趋势线(350日移动平均线和100日移动平均线)之间波动,日元买入干预和利率差是影响价格波动的主要因素:在这种模式下,美元兑日元也将触底于350日移动平均线(目前约为147.5日元/美元),该线自去年以来一直是有效的支撑线,并反弹至接近100日均线(目前约为155.5日元/美元)。到...

对冲基金减持日元空头仓位 创逾10年来最大减持幅度

对冲基金在动荡的一周交易中减持日元空头头寸,日本估计在两个交易日斥资5.64万亿日元(358亿美元),以提振日元从接近1980年代以来最低水平反弹(www.e993.com)2024年11月24日。“在日本采取了一系列干预措施之后,日元卖盘需求所剩无几,”大和证券驻东京高级外汇市场策略师YukioIshizuki称。“结清日元空头头寸的趋势似乎将在日本央行7月31日政策决定前...

日元血洗全球

据日本财务省的数据,截至2023年底,日本国内GDP为591.5万亿日元;对外净资产为471.3061万亿日元,同比增长12.2%。连续33年位居全球最大债权国。为什么增长这么多呢?就是因为日元长期贬值,使得他们在海外的资产估值,换算成日元就长期上涨。在出口由顺差转逆差的大背景下,这一套操作,不仅护住了国内的经济基本盘,还帮助日本...

日元、英镑、欧元劲扬 美元指数跌至5月末以来最低水平

日本当局在几个月前以创纪录的资金干预汇市后,上周疑似投入3.5万亿日元(合220亿美元)来支撑日元。过去12个月,日元贬值约11%,跌至1980年代以来的最低水准。特朗普表示,美元走强一直在损害美国出口的竞争力,同时他也提及日元和人民币的疲软;外界担心,如果他今年赢得选举,可能会采取削弱美元的举措。

经济数据屡创纪录,日元资产将何去何从?

(2)在经过短暂的回调之后,第二次贬值潮是从2011年的8.11元/100日元贬值到了2015年的5.11元/100日元;(3)随后经过第二轮短暂回调之后,第三次贬值潮是从2019年的6.33元/100日元贬值到了现在的4.7元/100日元。1980年至今日元汇率可以看出,日元兑人民币每一次贬值的起点在不断地降低,每一次回调的终点也在不断...

日元兑美元汇率创34年新低,跌势未止

自1980年DeepMacro的模型开始以来,这是日元被低估最严重的一次,而且在DeepMacro使用这一模型计算公允价值的17种货币中,日元也是被最严重低估的货币。今年,美元兑十国集团所有国家的货币都有所上涨,利差是最重要的驱动因素,经济增长是第二重要的驱动因素。地缘政治紧张局势以及由此容易产生的幻想并不是货币的一个主要...