浙商宏观:节后A股港股有望共振上行

固定布局工具条上设置固定宽高背景可以设置被包含可以完美对齐背景图和文字以及制作自己的模板内容摘要>>假期港股大幅走强主因政策预期反转改善,外资对A股转向积极仍有加仓空间假期港股继续大幅走强,主因国内政策预期大幅改善。本次政策转向后,外资对A股的态度明显转向积极,有望驱动未来A股、港股持续走强。本次政...

金叔海外研报精选-高盛《Policy showtime》

政策转向减少了市场下行风险,并在2024年提升了股票估值。而在2025年,政策执行将是推动利润增长和股市收益的关键。政策诱导的资本流动变化可能在2025年加速,特别是企业、境内散户、南向资金以及准政府投资者可能会加大对股市的持仓。3.与中国政策对齐的投资组合调整我们继续超配A股和H股,并调整目标以反映关税影响。战...

对齐2024年黄金价格的颗粒度

市场利率有可能先于政策利率开始下行,而且将比通胀预期的下行斜率更为陡峭,从而驱动实际利率回落,金价有望步入上行通道。但要注意前期金价的快速上涨或使得短期价格将偏震荡态势。关键的来了,作为普通客官,该怎么把握住黄金的投资机会呢?目前,市场上共有实物黄金、ETF、黄金股等主流投资黄金的方式,其中黄金主题的ETF...

CF40研究 | 如何实现长期利率的回升

我们根据两种因素对10年期国债利率变化的解释力度,把长期利率上行分成两种基本模式,第一种是由短期利率主导的长期利率上行,这种模式基本对应了加息的情况;第二种是由期限溢价主导的长期利率上行,这种模式下政策利率基本保持不变。例如,如果10年期国债利率在一个上行样本期内上升了1.5个百分点,其中1个百分点来自1年期...

【浙商宏观||李超】8月经济:有效需求形有波折,关注政策更加给力

1)俄乌冲突升级化解我国产能过剩,使得中国经济意外上行。2)政策落地不及预期。18月宏观经济保持良好修复态势我们认为,2024年8月基本面延续修复态势,在市场内生动能企稳以及稳增长政策发力的情况下,经济总体处于向潜在增长中枢回归的过程,经济回升的持续性较好。从结构上看,供给端修复较快,核心在于工业稳增长政策...

【浙商宏观||李超】7月宏观经济:基本面稳中有进,关注有效需求修复

1)俄乌冲突扩大化解我国产能过剩,使得中国经济意外上行如果俄乌冲突持续性超预期,对国际格局的冲击不断显现(www.e993.com)2024年11月28日。2)政策落地不及预期如果宏观政策落地速度不及预期,可能影响市场风险偏好。固定布局工具条上设置固定宽高背景可以设置被包含可以完美对齐背景图和文字以及制作自己的模板...

【浙商宏观||李超】9月联储或预防式降息,美日政策边际背离

本月议息会议鲍威尔的表述进一步验证了此前市场对9月的定价,美股在会议期间整体震荡上行,10年美债利率和美元指数整体下行。>>就业外美股是当前美国经济核心变量,如大幅波动下跌或驱动联储超预期降息我们曾于前期报告《美国如何编制和管理国家资产负债表》中提示这一问题。当前股权及股票类资产在美国居民资产中的占比...

详解Bluefin:构建 Sui 的高性能去中心化金融网络,TGE 在即

用户可以通过BluefinStablePools支持订单簿流动性,赚取稳定收益,最大程度避免下行风险。OpenReferral通过OpenReferral计划,用户可以创建属于自己的邀请链接,和受邀人共同享受10%bonus。结语Bluefin的出现有效填补当前市场空白,作为一个高性能链上交易平台,Bluefin看到Sui的优秀技术架构背后蕴含的巨大潜...

浙商宏观:2024年4月基本面延续修复态势,供给端修复较快,核心在于...

但从降低实体部门融资成本的角度,LPR(银行报价)有较大概率继续被引导下行。>>风险提示大国博弈超预期;地缘政治形势变化超预期。固定布局工具条上设置固定宽高背景可以设置被包含可以完美对齐背景图和文字以及制作自己的模板正文1预计二季度GDP增速可能保持5%左右...

浙商宏观:4月PMI季节性回落,内需外需边际放缓

4月中采制造业PMI录得50.4%,较前值下行0.4个百分点,制造业景气度季节性回落,但PMI指数仍处于荣枯线上方。供给侧回升有所加快,4月生产指数上行0.7个百分点至52.9%,生产强度边际回升,企业对后市预期比较乐观,4月生产经营活动预期指数为55.2%,连续2个月运行在55%以上。从分项指标看,需求端呈现一定收缩态势。其中,4月...