...减轻市场主体负担,扭转缩表恶性循环:2025年投资策略

▍投资策略:逆周期调节政策在2024年四季度加大力度,基础设施和不动产领域供给已经有了相当大的优化,需求出现了止跌回稳的基础。如果关键资产价格能在未来稳住,则不少子行业将迎来困境反转的机遇。在房地产及物业服务板块,我们推荐受益于房地产市场止跌回稳拉锯战的公司;在基础材料和工程服务板块,我们推荐盈利底部反转,...

中信证券:2025年重仓板块存在困境反转的可能

广告中信证券:2025年重仓板块存在困境反转的可能每日经济新闻每日经济新闻官方账号11.1209:22关注每经AI快讯,中信证券发布2025年量化投资策略,2024年以来,伴随新“国九条”及配套措施的落地,A股市场交易生态已经发生较大改变,Beta工具与政策创新正引导量化投资经历第三轮行业变局,同时国内政策、全球局势、行情波动特...

中信证券基础设施与现代服务2025年投资策略:减轻市场主体负担...

投资策略:在房地产及物业服务板块,该行推荐受益于房地产市场止跌回稳拉锯战的公司;在基础材料和工程服务板块,该行推荐盈利底部反转,或者有望受益于内需拉动的领域;在公用事业领域,推荐受益新电站爬坡和来水有望改善的水电,行业正处于变革期的绿电,受益数字化和新型电力系统日益融合的虚拟电厂、微电网、综合能源服务、...

华泰2025年展望|房地产:以价为锚,重塑预期

9月26日，中央政治局召开会议，会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，针对房地产，提出促进房地产市场止跌回稳。我们回顾近2年提法变化，2023年7月强调“房地产市场供求关系发生重大变化”，2024年4月强调“统筹研究消化存量房产和优化增量”，再到“止跌企稳”，逐步强化的语句也彰显稳定房地产市场的迫切。围绕...

房地产利好来袭,房价要涨了!指数开启反抗模式,之后怎么看?

本次行情的启动来源是对经济刺激政策的预期，因此侧重政策指导下的基本面困境反转逻辑，受地方政府化债和地产纾困利好的基建、水泥、玻璃、钢铁等建材和收入来源中政府占比高的环保将有更大弹性；中长期侧重经济复苏过程中的预期反转，更看好顺周期的A股消费品和港股互联网平台。从历史来看，短期市场迅速上行之后，通常...

2024年9月报 | 政策转向,悲观预期一扫而空

我们本月对组合进行了较大幅度的调整,增加了组合的估值弹性,加仓的行业主要包括消费、互联网、科技、房地产等,调仓的思路主要基于政策反转之后的预期变化(www.e993.com)2024年11月20日。过去两年A股估值压缩最严重的主要集中于内需型行业,资产价格的下跌以及通缩压力导致这些行业预期较差,虽然龙头公司的业绩表现总体来看依然稳健,但估值被压至历史底部...

央行新政“四箭齐发”,房地产板块猛掀涨停潮!基本面拐点已至?

9月30日国庆节前最后一个交易日,港A地产股开盘集体大涨,截至发稿,港股$富力地产(02777.HK)$涨超20%,$融创中国(01918.HK)$涨近19%,$旭辉控股集团(00884.HK)$、$龙光集团(03380.HK)$、$中国金茂(00817.HK)$$万科企业(02202.HK)$等均涨超10%。

敢不敢赌房地产困境反转?

敢不敢赌房地产困境反转?文/端宏斌从20年前开始,拥有房产的人都觉得很牛b,但是从去年初开始,拥有房产的人变成了傻b。变化如此之大,以至于一些人还适应不了,比如:以前炒房都是往高了炒,从去年下半年开始,冒出来一个反向炒房,竟然把房价往低了炒。

房地产行业2024中期策略:破困局,谋变局 | 投研报告

天风证券近日发布房地产行业2024中期策略:破困局,谋变局。以下为研究报告摘要:策略:困境反转、政策博弈“双线并行”2024年上半年,行业未摆脱周期惯性下行,供需关系重构对居民资产、企业生产、经济发展等多维度连锁影响持续,政策端采用靠前发力方式,通过限制性政策宽松激发增量需求,主动式去库存加速供需调节,我们判断目...

【一周投资热点】计算机、汽车、2024年一季度货政例会点评…

构建“困境反转”策略:供给出清+需求稳定、甚至回升,将具备“进攻”属性寻找供给端长期收缩、短期甚至加速下降的一级行业:1)我们首先筛选出长期资本开支占营收比重呈下降趋势且近年来占比未有明显上升的行业,即长期供给相对收缩的行业;2)其次,进一步筛选出“疫后”(2020年之后)资本开支占营收比重加速下降或首次明显...