【深度报告·原油】原油价格与宏观大类资产之间的相关度研究
债券收益率和基准利率成正相关关系,也就是基准利率提高,债券收益率会跟着提高,反之亦然。期限溢价则是一种补偿,因持有长期债券相比短期债券所承担更多风险,因此价格上会体现一定的补偿。美国十年期国债与布伦特原油价格相关性质随时间推移而分为以下4个阶段。第一阶段(2000-2004年):美国十年期国债收益率与原油价格...
为什么债券收益率提高了,我的银行理财反而亏钱?
债券面值100元,你在发行时买入的价格也是100元,票面利率3%,1年之后到期,能拿到本息一共103元,那么你的收益率为(103-100)/100=3%;但如果你买这个债券时,价格跌到了99元,票面利率还是3%,1年后到期还是能拿到103元,那么收益率为(103-99)/99=4.04%。发现没?债券的价格是关键!更关键的是,这个要素是放在分...
如何理解金融衍生品价格与利率的关系
理解这两者之间的关系,对于投资者、金融机构以及政策制定者都具有重要的实践意义。首先,利率的变动会直接影响金融衍生品的价格。当市场利率上升时,固定收益证券的价格通常会下降,因为新发行的证券提供了更高的收益率。这种情况下,与固定收益证券相关的衍生品,如利率期货和债券期权,其价格也会相应调整。例如,如果预期利...
利率变动与债券投资:如何应对当前市场
首先,我们需要明确利率与债券价格之间的反向关系。当利率上升时,新发行的债券相比旧债券会提供更高的回报率,这使得旧债券的价格下跌,以便其产生的收益与市场利率保持竞争力。反之,当利率下降时,已发行的债券因其较高的固定利息支付变得更有吸引力,导致价格上升。具体例子:假设有一张面值为1000元的10年期固定利率...
【信达固收】OMO利率调降是否会改变当前债券市场的格局
因此,本次降息后债券市场的核心矛盾仍未发生变化,这也使得长短端债券利率的下行幅度小于历次降息后的状态。但相较于以往降息后一个月债券利率多数情况下会有所抬升,本次的表现可能也有所不同。一方面,本次降息前DR007相较于OMO利率并未明显偏低,后续资金利率中枢可能也不会像2022年8月后的三次降息一样出现显著收紧...
离岸人民币汇率和利率的联动关系及调适对策|政策与监管
离岸人民币价格的联动关系体,一是离岸人民币利率受美元利率的影响较大,中美利率倒挂会引发离岸人民币汇率更大的波动性(www.e993.com)2024年10月20日。离岸市场的投资者通常更加国际化和多样化,其与世界市场的连接更加紧密。当美元处在升息通道时,人民币离岸市场的投资收益率通常也会随之升高。当前中美利率呈现倒挂态势,截至2023年10月25日,美债10年...
长债收益率跌破2.45%,央行提示长端利率风险
以债券型基金为例,债基投资收益一方面来自持有债券期间的利息收入,另一方面则来自债券价格变动产生的资本利得。据业内人士介绍,债券价格变动幅度(资本利得)可视为债券利率变动幅度与债券久期的乘积。久期放大后,债券价格变动与债券利率变动的倍数关系也会放大。
民间物议|长债利率跌破2.45%,央行提及硅谷银行的风险启示
以债券型基金为例,债基投资收益一方面来自持有债券期间的利息收入,另一方面则来自债券价格变动产生的资本利得。据业内人士介绍,债券价格变动幅度(资本利得)可视为债券利率变动幅度与债券久期的乘积。久期放大后,债券价格变动与债券利率变动的倍数关系也会放大。
...万凯新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集...
需关系影响,波动较为明显。2021??年以来,国际原油价格持续大幅波动,外部环境因素影响尚不明朗,导致公司原材料采购价格存在较大的不确定性。在其他因素保持不变的前提下,报告期内发行人的原材料价格若增减??20??个百分点,对公司毛利率变动的万凯新材料股份有限公司??????????????????????...
银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...
假设相关债券收益率和预期利差在未来没有发生变化,虽然5年期国债的空头头寸收益率不变,但2倍的空头票面金额随着时间流逝而损失应计利息,对策略收益影响较大。如果该5年期国债处于折价状态,随着剩余期限的减少价格趋近面值,即使收益率曲线不发生变化,债券价格也会较前期上升,并向面值收敛。此时,在回补折价债券空头时,...