股指期货贴水现象意味着什么?这种现象对投资者的策略有何影响?

贴水,简单来说,是指股指期货价格低于现货指数价格的情况。这种现象通常出现在市场预期未来股市可能下跌时,投资者通过卖出期货合约来对冲风险,从而导致期货价格低于现货价格。贴水现象的出现,首先意味着市场对未来股市的悲观情绪。当投资者普遍预期股市将下跌时,他们会倾向于卖出期货合约,以锁定当前的价格,避免未来价格下跌...

金融期货日报:长期指数期货仍将回到贴水状态 短期债市回调难言结束

中证1000下跌1.93%,中证500下跌2.42%,沪深300下跌2.66%,上证50下跌2.5%。股指:长期指数期货仍将回到贴水状态昨日,A股市场震荡下跌,Wind全A下跌2.25%,成交额1.65万亿元。中证1000下跌1.93%,中证500下跌2.42%,沪深300下跌2.66%,上证50下跌2.5%。A股本轮反弹受到政策激励较大,自9月下旬起,多部位密集发声,提振经...

股指期货:A股低开高走,中小指数反弹较大 20241121

四大期指主力合约基差升贴水分化:IF2412贴水5.77点,IH2412升水4.39点,IC2412贴水48.59点,IM2412贴水60.0点。市场风格轮动,IF、IH预计将维持浅升水,而前期涨势较大的IC、IM有一定高估回调风险,当前对冲需求影响下贴水较深。国内要闻方面,中国11月LPR出炉,1年期为3.1%,5年期以上为3.6%,均与上次持平,符合市场...

境外机构配置人民币资产热情高涨 已连续11个月增持中国债券

中国人民银行（以下简称“央行”）日前公布的数据显示，截至7月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.5万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.7%。　　其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额4.46万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.24万亿元、占比50.2%，同业存单1.09万亿元、占比24.4%，政策性银行...

特朗普交易盛行,美元走高对股市影响几何?| 金斧子周度市场观察

11月15日上证50/沪深300/中证500升/贴水率分别为-0.99%、-1.16%、-1.32%,持仓排前二十名多空单比分别是0.75、0.77、0.93;较上周整体上涨。利率及汇率利率方面,本周(11/11-11/15)银行间同业利率整体呈现上行态势;国债收益率整体呈下行态势,企业债收益率呈下行态势。

《新宏观范式下的债券市场投资展望》

随着资产收益率的下行,理财和货币基金等产品回报率也有所下降,负债端压力增大保险继续下调预定利率,广谱利率整体进入下行通道(www.e993.com)2024年11月25日。图6:大会后各政策利率不同程度调降数据来源:Wind,万柏投资四、紧密跟踪政策动向择机入场今年上半年,债券市场在资产荒主导的大背景下持续走牛,表面上反映的是供需不匹配导致的资产短缺...

我国债券市场发展与境外投资者机遇

对于债券市场而言，稳定的宏观环境通常意味着政策利率的稳定性，而政策利率又为市场利率谱系提供了可靠的定价基础，进而稳定市场预期，熨平市场短期波动，为实体经济发债融资创造稳定的利率环境，从而增强了债券市场的整体稳定性和吸引力。三是投资者进一步多元化，市场结构向多层次发展。2024年2月，央行发布《关于银行间...

市场流动性修复,哪些因素在推动?| 金斧子周度市场观察

综合上,目前宏观方面经济数据并未展现出明显修复表现,债券仍是性价比较高的资产。展望后市,稳增长政策不断加码的可能性较高,需持续关注政策风险。商品原油方面,周内油价有所调整。供给方面,利比亚原油产量恢复,中东方面有消息称以色列对伊朗反击目标并非能源设施,地缘风险对油价影响减弱。需求上OPEC+与IEA持续下调对...

国债期货交易策略对于可交割债券的流动性影响研究

可以看出，净基差代表了基差交易策略相较于直接持有债券的超额收益，因此当净基差回正时，投资者可以选择获利退出。（二）期现套利策略如果基差交易策略等待基差收敛失败（可能是由于市场情绪变化过大导致），则会转变为期现套利策略。期现套利策略的核心依据在于即使前期基差不断扩大，最后交易日基差也必定会收敛。因此...

华泰期货铜日报20231226:持货商出货意愿较强 升贴水报价走低

湿法铜如RT报升水20元/吨部分成交。上午11时前价格进一步下调,主流平水铜报升水30-40元/吨成交,好铜报升水40-50元/吨亦有成交。湿法报贴水30-贴水20元/吨左右。观点:宏观方面,昨日海外圣诞假期,重要经济数据相对较少。国内方面,据21世纪报讯,0月以来,地方开始发行特殊再融资债券,截至12月25日,各地已发行...