范兴成等:新“国九条”框架下的证券监管格局与效能(中)
本部分从中国自身的证券监管实践与美国的“股灾”与“救助”证券监管维度来进行剖析。此为《新“国九条”框架下的证券监管格局与效能》之中篇。一、中国前两个“国九条”的简要回顾在新“国九条”之前,针对证券市场表现疲软、股市走向熊市、资本市场丧失融资功能、投资者利益受损、投资信心不足等现象,已经存在体...
监管规则适用指引——评估类第1号
中国市场风险溢价通常可以利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据计算、采用其他成熟资本市场风险溢价调整方法、引用相关专家学者或专业机构研究发布的数据。(三)监管要求资产评估机构执行证券评估业务,在确定市场风险溢价时应当遵循以下要求:一是如果被评估企业主要经营业务在中国境内,应当优先选择利用中国证券市场指数的历...
从银行“资本新规”看证券资本监管优化方向|资本市场
其中,表内外资产余额超过5000亿元(含)或境外债权债务余额及占比满足一定标准的划分为第一档次,其资本监管规则全面对标巴塞尔协议Ⅲ最终方案,信用风险适用新权重法或新内评法,市场风险适用新标准法或新内部模型法,操作风险适用新标准法。商业银行表内外资产余额超过100亿元(含),或不满足以上标准但存在境外债权债务的,...
国务院关于加强监管防范风险
贯彻新发展理念,紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,坚持把资本市场的一般规律同中国国情市情相结合,坚守资本市场工作的政治性、人民性,以强监管、防风险、促高质量发展为主线,以完善资本市场基础制度为重点,更好发挥资本市场功能作用,推进金融强国建设,服务中国式现代化大局。
国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见
全面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神,贯彻新发展理念,紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,坚持把资本市场的一般规律同中国国情市情相结合,坚守资本市场工作的政治性、人民性,以强监管、防风险、促高质量发展为主线,以完善资本市场基础制度为重点,更好发挥资本市场功能作用,推进金融强国...
...强势来袭!IPO入口严把关!提高上市公司质量!证券市场新质时代来临
2.防范绕道减持,维护市场信心(www.e993.com)2024年9月15日。将减持与上市公司破净、破发、分红等“挂钩”。对通过离婚、质押平仓、转融通出借、融券卖出等方式绕道减持的行为严格监管。责令违规主体购回违规减持的股份并上缴价差。3.加强现金分红监管,增强投资者回报。对多年未分红或股利支付率偏低的,加强监管约束。推动一年多次分红,在春节前...
马宏伟等:2023证券执法热点有哪些?数据说话!
(一)违规信披案件仍为打击重点一直以来,信息披露始终是证券市场监管“重灾区”,2021年、2022年中国证监会发布的20起典型违法案例中,信息披露违法占比均近50%,且以财务造假为主,涉及金额大多达到数十亿的量级,最高者更是直逼千亿。对此,违规信披监管措施不断强化,不论是新《证券法》[2]大幅提升违规信披的罚款...
程序化交易迎强监管!证监会出手
为加强证券市场程序化交易监管,促进程序化交易规范发展,维护证券交易秩序和市场公平,4月12日,中国证监会发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)(征求意见稿)》(下称《管理规定》),向社会公开征求意见。一是明确程序化交易的定义和总体要求。二是明确报告要求。三是明确交易监测和风险防控要求。四是加强信息系统管理...
国务院发布资本市场新“国九条”
全面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神,贯彻新发展理念,紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,坚持把资本市场的一般规律同中国国情市情相结合,坚守资本市场工作的政治性、人民性,以强监管、防风险、促高质量发展为主线,以完善资本市场基础制度为重点,更好发挥资本市场功能作用,推进金融强国...
债市流动性探微—货币市场机构行为分析
银行间回购市场可作为主要研究对象:目前我国货币市场工具主要可分为同业拆借和债券回购两类,同业拆借实际成交规模远小于债券回购,而债券回购则以质押式回购为主;1D和7D品种是银行间质押式回购的主要品种,质押品种则以利率债为主;银行体系是全市场的资金融出主力,且资金供给中国有大行占比逐渐提升,而非银机构中货币基...