前美联储副主席:中性利率将温和上升,美债收益率曲线将继续走陡

美债收益率曲线倒挂并不是新常态，而是罕见的，相对于美联储设定的“前端”利率，美国收益率曲线将在未来几年通过变陡来调整，以平衡对美国固定收益的需求与供应的大量涌入。鉴于债市在未来几年必须吸收的庞大且不断增长的供应，收益率可能会高于疫情前几年的水平。但大部分调整将通过收益率曲线的斜率发生，而不是联...

美联储发布新指标,显示准备金水平充裕,表明QT可继续推进

由于系统内准备金充裕,从2014年晚些时候到2017年底,RDE的平均水平始终接近零。随着美联储在2018年和2019年缩减其资产负债表,联邦基金利率对准备金的敏感性增加,导致需求曲线的斜率变为负值,这最终导致资金市场出现功能失调。这一情况至今仍被华尔街策略师们在评估美联储当前的缩表计划时所提及。此后,随着美联储向银...

如何了解和管理期货资金曲线?这些曲线在不同市场条件下有何表现?

通过分析曲线的斜率、波动性和趋势,交易者可以评估自己的交易策略在市场中的表现。在不同的市场条件下,资金曲线的表现会有显著差异。例如,在趋势市场中,资金曲线通常呈现稳定的上升趋势,因为趋势跟踪策略在这种环境下表现优异。然而,在震荡市场中,资金曲线可能会出现频繁的波动,甚至可能出现连续的亏损,因为震荡市场对趋...

实施基于速度的训练以优化足球运动员前交叉韧带重建后的冲刺恢复...

该斜率表明力量和速度在确定最大功率(Pmax)中的相对重要性。F-V曲线显示了运动员在跑步速度函数下在水平方向产生和应用高水平地面反作用力的能力。在ACL损伤后恢复冲刺的过程中,评估运动员的力-速度能力很重要,特别是如果进行了伤前评估(例如在季前赛期间)。这将使相关人员能够了解运动员是否恢复了产生力量...

美联储观察:政策侧重转向“通胀与失业曲线”的双斜率

再例如,美国初次申请救济金的4周累计人数已由年初的82万人升至91万人,同期美国非农职位空缺率已降至5%以下,基本回到2021年初的水平。针对通胀回落和就业降温的变化,美联储需要将政策侧重逐渐由“通胀曲线”的单一斜率转为“通胀曲线与失业率曲线”的双斜率。实际上,针对通胀与失业的综合情况,上个世纪70年代,美国...

寻找利率曲线的机会

反之，当曲线变陡时，子弹型策略占优(www.e993.com)2024年11月20日。而展望未来，经济复苏斜率偏缓，下半年仍有降息的可能性。截至8月12日，中短端国债期限利差已处于历史较低水平，进一步大幅收窄、走平的空间相对较小。而与之相对的，当前10Y-5Y的期限利差已达到历史高位，后续利差收窄的可能性较大。因此，未来长端走平的可能性及幅度，与...

如何通过资金曲线分析投资表现?这种分析方法的局限性是什么?

资金曲线分析的核心在于观察曲线的斜率和波动性。斜率反映了投资的整体盈利能力,斜率越高,表明盈利能力越强。而波动性则反映了投资的风险水平,波动性越大,风险越高。通过分析这两者,投资者可以判断自己的策略是否在风险可控的前提下实现了稳定的收益。为了更清晰地展示资金曲线的分析方法,以下是一个简单的表格,展示了...

曲线在基金和经济学中的应用是什么?曲线如何描述变化趋势?

首先,在基金领域,常见的曲线有净值曲线。基金净值曲线清晰地展示了基金在一段时间内的价值变化。通过观察净值曲线的走势,投资者可以了解基金的表现,判断其增长的稳定性和波动性。例如,一条平稳上升且斜率适中的净值曲线通常表示基金具有较为稳健的收益表现;而波动剧烈的净值曲线则可能意味着该基金的风险较高。

对利率曲线预期管理的几点思考

站在中期视角,保持汇率在均衡水平上合理波动是长久期工作,过低的长债收益率对汇率贬值也会形成一定压力。2、从时间点来看,6月之后央行对长债管理的点位管理诉求弱化,对保持向上收益率曲线的诉求抬升,本质上或反映着政策对于“长债下行斜率,而非下行终点”的关注权重更高。

【金工专题】基于Nelson-Siegel模型的10-30Y国债期货套利策略研究

NS模型为Nelson和Siegel在1987年提出的参数模型,其通过远期瞬时利率推导出即期利率函数,实现对收益率曲线的静态建模,下式为NS模型的计算表达式,主要参数共有四个,其中Beta0定义为水平因子,Beta1为斜率因子,Beta2为曲度因子,Theta用于控制参数影响的衰减速度,决定曲线的斜率与曲度随时间变化的快慢,Theta越大则曲度变化速...