东海研究 | 深度:青岛啤酒(600600):百年国啤龙头,高端化稳中求进
2022年CR5为75.4%,其中华润啤酒市占率第一达24.7%,核心市场为东三省、四川、安徽;青岛啤酒以18.6%市占率位于第二,在山东、陕西具有统治性优势;百威亚太市占率为16.0%,牢牢占据湖北、江西、福建;燕京啤酒市占率为8.5%,在北京、内蒙古、广西具有领先优势;嘉士伯市占率为7.6%,在重庆、云南、新疆、宁夏市占率领先。
下一个青岛啤酒,现金分红超60%,业绩飙升230%,000729实属稀缺
近五年来,公司的股利支付率呈上升趋势,显示出愈发强烈的回报股东意愿,2022年的股利支付率高达64%。尽管重庆啤酒和青岛啤酒的股利支付率更高,但这两家公司的业绩增速不及燕京啤酒,成长性稍逊。特别是重庆啤酒,它最早完成了高端化转型,其红利已经反映在了业绩上,2023年的营收增速仅为5.5%,净利润增速也只有5....
青岛啤酒(600600):全年角度增长逻辑未变
常态化分红比例提升:公司根据公司利润分配预案,2023年度每股拟派发现金股利2元,股利支付率64%,对比当前股价股息率2.4%。由于去年实施了创牌120周年特别分红,如不考虑这部分,2023年分红比例较以往年度提升。投资建议:2023年内的销量波动使市场对公司产生预期差,是引起股价波动的主要原因;尽管经济低迷,驱动公司...
青岛啤酒(600600):结构升级+成本下行 盈利能力有望延续改善
2023年度每股拟派现金股利2.00元,股利支付率64%,维持较高分红水平。4Q23业绩符合市场预期。发展趋势2023年产品结构升级明显,4Q23工厂事件、春节延后等因素导致销量承压。2023年青岛主品牌/崂山销量分别同增2.7/-5.0%,分别对应ASP同升5.8/3.8%,其中中高端产品销量同增10.5%(占比总销量提升4.2ppt至40.5...
唱响A股好公司系列I重庆啤酒:盈利能力优秀,股利支付率超高
股利支付率:16年~22年,重庆啤酒股利支付率分别为213.92%、117.52%、95.84%、103.14%、0.00%、83.00%和99.58%,除了20年因为资产重组,公司资金压力较大,其余年份,公司均具有较高的股利支付率,投资者们的分红收益非常丰厚。公司在分红后,利用经营负债杠杆进行日常经营,公司有息负债少。三、估值指标...
下一个青岛啤酒,现金分红比例超60%,业绩大增230%,000729太稀缺!
虽然,重庆啤酒和青岛啤酒的股利支付率更高,但二者的业绩增速比燕京啤酒差远了,成长性略差(www.e993.com)2024年10月20日。特别是重庆啤酒,最先完成高端化转型,红利已经体现在业绩上了,2023年营收增速只有5.5%,净利润增速只有5.8%。第三,盈利能力显著增强。2019年到2023年,燕京啤酒净利率从2.3%提升到6.01%,是唯一一家在毛利率下滑的...
...占据产业链优势地位、盈利能力处于行业内优秀水平,股利支付率...
股利支付率:16年~22年,重庆啤酒股利支付率分别为213.92%、117.52%、95.84%、103.14%、0.00%、83.00%和99.58%,除了20年因为资产重组,公司资金压力较大,其余年份,公司均具有较高的股利支付率,投资者们的分红收益非常丰厚。公司在分红后,利用经营负债杠杆进行日常经营,公司有息负债少。
天风消费金股——十大金股
23年公司拟每10股派发现金股利6.5元,考虑到23年中分红,股利支付率达78.5%,对应股息率为5.9%。单店表现:黄金消费景气持续,通过区域展销提升供货效率。自营平均单店营业收入557.76万元,同比+23.64%,平均单店毛利为145.65万元,同比+20.93%;加盟业务单店平均主营业务收入268.01万元,同比+37.98%,平均单店毛利39.98万元,...
青岛啤酒还能不能打?
青岛啤酒上市29年累计创造利润304亿,累计分红71亿元,平均股利支付率(分红率)为52.53%。2023年是青岛啤酒品牌创立120周年,也是公司上市30周年,董事会提议向全体股东派发现金红利每股1.30元(含税),派发特别红利每股现金0.50元(含税),共计每股现金红利人民币1.80元(含税)。
啤酒高端化升级持续推进 逆势大涨的青岛啤酒做对了什么?
青岛啤酒强调,2023年是青岛啤酒品牌创立120周年,公司上市30周年,拟再派发特别红利每股现金0.5元;共计每股现金红利1.8元,共计拟派发现金红利24.56亿元(含税),股利支付率进一步提高到66.18%。而随着青岛啤酒整体品牌效应提升,公司在高端精英人群中享有广泛美誉,也成为众多国际会议的首选品牌之一。