《微观量化百问》第十期丨基金产品风险收益特征的常用评价指标
一般来讲,夏普比率=(年化收益-年化无风险收益率)/年化波动率。该基金评价指标反映的是风险调整后的收益率:一支基金在每承担一单位风险的情况下,可以获得多少超额收益。任何收益都与风险相伴相生,波动率可用来衡量资产收益率的不确定性,反映金融资产的风险水平。“年化波动率”是“夏普比率”的重要构成部分。Q38...
9月配置:权益风险预算提升,看多电子、煤炭、家电等 | 开源金工
每个季度持有预期收益最高的债券,开源久期调整策略8月回报4.6bp,等权基准收益率为-3.7bp,策略超额收益8.3bp。最近一年,零息国债久期调整策略回报4.09%,等权基准收益率为5.67%,策略超额收益-1.58%。1.3、转债配置观点在报告《可转债配置:低估值增强与风格轮动》中,我们进行了三项研究:(1)如何比较转债和正股的相...
四大行股价再创新高 警惕过度追高风险
从估值来看,尽管涨势不断,银行股全面破净的局面仍未打破,市净率最高的招商银行PB也仅为0.88倍,国有大行中仅农业银行市净率在0.7倍以上。随着股价上行,多数上市银行股息率已经有所回落,但目前中位数仍在5%左右,相比无风险收益率仍有明显溢价。值得注意的是,备受市场关注的中期分红,被越来越多的银行提上日...
...投资收益率4%!中国平安业绩会回应:高度重视成本收益匹配风险管理
2023年前三季度,资本市场震荡持续,中小企业信用风险上扬,地产行业偶发违约,整体经济恢复有待巩固,对保险行业的投资收益带来挑战。中国平安前三季度保险资金投资组合实现年化综合投资收益率3.7%,年化净投资收益率4.0%。截至2023年9月末,中国平安保险资金投资组合规模近4.64万亿元,较年初增长7.1%。中国平安表示...
长城稳健增利债券C(008974)
宏观经济指标有GDP、CPI/PPI、固定资产投资、进出口贸易;货币金融指标包括货币供应量M1/2、新增贷款、新增存款、超额准备金率。宏观经济指标和货币金融指标将决定央行货币政策,央行货币政策通过调整利率、调整存款准备金率、公开风险收益特征本基金为债券型基金,其长期平均风险和与其收益率低于股票型基金,高于货币市场...
巴菲特曾疯狂安利!被动基金逆势扩张,跑出大幅超额收益
笔者统计发现,易方达沪深300精选增强A基金规模从年初13.15亿逆势增长到15.66亿,今年以来超额收益率达9.85%,掌管该产品的基金经理张胜记拥有20年从业经验,于2005年3月加入易方达基金管理有限公司(www.e993.com)2024年10月20日。在二季度报告中,张胜记指出该基金是跟踪沪深300指数的增强型指数基金,主要采取自下而上的基本面投资策略,在行业配置...
基金机构提示债市短期波动风险
“去年底以来,债券基金持续在久期、信用等方向加大敞口获取超额收益,随着收益率持续回落,风险补偿已经压缩到很低的程度,如市场出现不利于债券收益率维持低位的因素,必然会引发投资者止盈的情绪,从而形成市场流动性冲击,出现债券收益率上行,表现就是债基产品净值回调。”圆信永丰基金投研人士说。
私募沪深300指增产品年内超额回正【国信金工】
年初至今,沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为0.11%、-2.62%、0.84%,超额最大回撤中位数分别为5.80%、11.30%、10.72%。上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下:主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为0.00%、-0.14%、0.08%。
《微观量化百问》第四期丨影响量化投资超额收益的因素
“超额收益”,指的是一个时间段内基金所产生的收益超过业绩基准的部分。超额收益的计算通常有两种方法:(1)“超额收益率=基金收益率-基准收益率”,这个方法是通过相减运算得出的,是目前较为常见的一种计算方法,但严谨度不够——在牛市时会出现高估,在熊市时则有所低估。
超额收益的影响因素都有哪些
超额收益的影响因素都有哪些在东方财富看资讯行情,选东方财富证券一站式开户交易>>业绩比较基准是基金产品未来业绩表现的主要参考目标,事前能将风险收益特征传递给投资者,事后能作为标尺辅助基金产品的业绩归因和评价分析。“超额收益”通常指某一规定时间段内基金所产生的收益超过业绩基准的部分。对于量化指增产品,...