上海中广云证券:贝塔系数,投资领域的风险衡量标尺

贝塔系数,也称为β系数,起源于资本资产定价模型(CAPM),是衡量一种证券或投资组合相对于市场整体波动性(通常以市场指数如标普500指数为代表)的敏感性指标。简而言之,它反映了特定资产价格变动与市场指数变动之间的关联程度。二、贝塔系数的计算方法贝塔系数的计算公式为:βa=Cov(ra,rm)/σ??m,其中Cov(...

华泰| 金工:国内双因子定价模型的构建与应用

结果显示,在长时间尺度下,资产的主成分在走势、权重上会出现一定的波动,但整体上看,大部分资产的内部特征还是能保持相对稳定,同时,针对各类资产,模型的规范相关系数ρ值均值在0.9以上,表明市场因子和各大类资产风格因子与资产收益率的协方差矩阵高度相关,表明双因子定价模型具有较高的有效性。国内双因子定价模型能提...

国务院国资委:关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知

第二十条审核收益法模型,应当关注是否结合企业资本结构、经营模式、发展阶段、收益情况等因素进行选择;是否形成被估值对象的收入、成本及费用、折旧摊销、营运资金、折现率等完整的预测表,是否在条件允许时,形成资本性支出、非经营性资产及负债的预测表;是否充分结合宏观经济情况、行业情况、企业历史年度及估值基准日经营情...

折现率影响国有企业并购风光电项目估值研究

Re代表股权期望报酬率,其计算一般通过资本资产定价模型(CAPM)来实现:Re=Rf+β×(Rm-Rf)+ε其中,Rf是无风险利率,β是贝塔系数,(Rm-Rf)表示市场风险溢价,ε是对企业特定风险的调整值。D和E分别代表债务和股权的市场价值,Rd是债权期望报酬率,T是所得税税率。无风险利率通常基于长期国债收益率,提供基本回报。

...公司2023年业绩预告及资产减值相关事项的监管工作函》的回复公告

证券代码:600117证券简称:*ST西钢编号:临2024-019西宁特殊钢股份有限公司关于上海证券交易所《对公司2023年业绩预告及资产减值相关事项的监管工作函》的回复公告本...

兴证资管金麒麟悦享添利30天滚动持有债券型集合资产管理计划2023...

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注:1、本集合计划A类份额和C类份额自2022年6月13日起开放申购,2022年5月30日(集合计划合同生效之日)至2022年6月13日期间,本集合计划A类份额和C类份额为零(www.e993.com)2024年11月24日。2、合同生效当年按实际存...

广发策略:如何理解“耐心资本”

第十,培育和发展“耐心资本”对于资产定价的影响深远。中长期看:一则“耐心资本”的壮大有利于全要素生产率的提升,其对总量经济的影响是一个潜移默化的过程,受益于全要素生产率提升的行业和资产具备长期红利;二则长期投资比重将逐渐增加,符合长期资金资产负债匹配特征和偏好的资产可能会有溢价;三则匹配于“耐心资本”...

龙元建设集团股份有限公司关于向特定对象发行股票摊薄即期与公司...

(二)对公司主要财务指标的影响基于上述假设,本次向特定对象发行股票对公司主要财务指标的影响对比如下:■注:每股收益指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露》的有关规定进行计算。(三)关于本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险提示...

2024年中级会计师财管真题答案发布(三批次全)

1.根据资本资产定价模型，已知A资产的系统性风险是B资产的2倍，所以A资产的必要收益率也是B资产的2倍。()答案×解析系统性风险2倍关系只能表明贝塔的2倍关系，根据资本资产定价模型，同时加上一个无风险收益率，2倍关系不成立。2.股票分割会引起股东权益内部变化。()答案×解析股票分割...

证券代码:002928 证券简称:华夏航空 公告编号:2024-010

2021年1月22日,中国证监会发布了《监管规则适用指引一一评估类第1号》(以下简称“监管指引”),对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率等参数提出了规范性具体要求,其中监管指引对市场风险溢价的要求为:一是如果被评估企业...