震荡行情下,主动权益基金经理如何创造超额收益?

广发多因子良好的长期业绩，是获得持有人认可的重要原因。上述同源数据显示，截至10月24日，该基金近5年回报高达200.76%，年化收益率达24.64%，超额收益非常明显。从过往持仓来看，广发多因子基本维持90%以上的权益仓位，偏好从中观维度进行行业配置；从行业层面看，组合配置相对分散，不对单一行业做极致重仓，但在不...

房地产行业专题报告:鉴古知今,如何获取地产股的超额收益?

这期间最大涨幅能达到220.9%，和Wind全A相比，最大累积超额收益是84.7%（超额收益率就是在相同的时间段里，房地产板块涨幅减去用来比较的指数涨幅）。房地产板块的PB（LF）从2008年11月1.7倍这个周期最低点，一直涨到2009年7月4.8倍的最高值，涨幅为182.4%。1)放松政策一出台，板块行情就迎来了第一轮...

巴菲特曾疯狂安利!被动基金逆势扩张,跑出大幅超额收益

需要留意的是，超额收益通常用于衡量投资管理者的表现，即他们是否能够在调整市场波动(基准收益率)后，通过选股、择时等策略实现超过市场平均水平的收益。笔者根据choice数据统计(剔除年内新成立的基金产品)，年初至今指数增强超额收益率前20上榜门槛为6.3%。其中，高于10%的有中银中证1000指数增强A超额收益13.93%、创...

《微观量化百问》第四期丨影响量化投资超额收益的因素

“超额收益”,指的是一个时间段内基金所产生的收益超过业绩基准的部分。超额收益的计算通常有两种方法:(1)“超额收益率=基金收益率-基准收益率”,这个方法是通过相减运算得出的,是目前较为常见的一种计算方法,但严谨度不够——在牛市时会出现高估,在熊市时则有所低估。(2)“超额收益率=基金收益率...

基金经理投资笔记|五穷六绝七翻身?市场共识与超额收益

可以用长江证券风格指数中的大盘高盈利质量指数相对大盘指数的超额收益数据来描述这一现象。2015-2020年这一数据均为正,平均年化超额收益率约为10%,因为收益来源相同,市场抱团现象也就比较明显。2021年公募抱团风格瓦解之后,2021年-2023年的数据均获得负收益,因为亏损,所以共识率不高。

上半年超额收益下滑 量化私募从源头开始反思

以中证500量化指增策略为例,截至6月28日,上半年排名第一、某规模超700亿元的量化巨头,上半年累计超额收益率超过10%;而在业绩尾部阵营中,不乏幻方量化、金戈量锐、启林投资、顽岩资产等业内知名的机构(www.e993.com)2024年11月16日。其中个别机构上半年的超额回撤超过10%,头尾机构业绩差距拉大。

六成私募中证1000指增产品年内超额回正【国信金工】

上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下:沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.30%、1.39%、1.32%。年初至今,沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为0.29%、-1.15%、2.38%,超额最大回撤中位数分别为5.80%、11.24%、10.26%。

信用策略超额收益拆解

信用策略超额收益拆解今年以来极致的牛市行情中,票息在投资收益中贡献整体下移,资本利得成为收益重要来源,可收益行至低位,波动率转而放大,进而增加交易难度。对于债券组合,本文将通过收益分析,探讨信用策略选择的三条思路:1)结合利率环境,进行组合久期策略、子弹/哑铃策略的布局;2)短期内收益来源的变化,则是收益方向...

超额收益的影响因素都有哪些

超额收益的计算有两种方法——第一种是“超额收益率=基金收益率-基准收益率”,目前较为常见,但严谨度较低,在牛市时会出现高估、在熊市时则有所低估;第二种是“超额收益率=基金收益率/基准收益率-1”,相对更公允,也是不少机构采用的方法。影响超额收益表现的因素可以分为外部因素和内在因素。

上证综合全收益指数来了!什么是全收益指数?

今年一季度,中证红利ETF进一步明确分红机制,增加“每季度可对基金相对标的指数的超额收益率进行评估”描述,在满足基金分红条件的前提下,未来季季分红或可期。所以长期投资,除了价格指数,更应该关注全收益指数的长期表现。对于高股息指数来说,还可以关注所以跟踪ETF是否能保持稳定、持续的分红节奏,这样投资者就能源源不...